企业集团实施资金集中管理的模式及选择研究.pdfVIP

企业集团实施资金集中管理的模式及选择 章新蓉 (重庆工商大学会计学院，重庆400067) 【摘 要】目前，大多数企业集团采取了相对集中的财务管理模式。本文对企业集团资金集中管理 的现行模式进行了利弊分析，并结合工商银行提供的集团资金管理的金融服务方案，提出我国大多数企业 集团适宜采取与银行合作的资金集中管理模式． 【关键词】企业集团 财务管理 资金管理 财务管理是企业集团管理的中心环节，财务管理的重点在资金，资金如企业的血液，要使企业集团 资金进入良性循环，实现企业集团价值最大化和可持续发展，建立一套科学合理的企业集团资金集中管理 模式，是完善企业财务管理运行机制的客观要求，也是建立现代企业制度的有力保障。 一、建立相对集中的企业集团财务管理模式 企业集团的资金运作需要财务管理中心的统一协调，以便做到资金的良性循环，节约资金成本，实 现集团公司资源的优化整合，使资源耗费最小而其利用效率最高，从而达到集团价值最大化的目标。 集团财务管理中心协调管理问题，实质上是财务决策权的集中和分散的问题。目前集团财务管理模式 主要有三种：一是集团财务集中管理模式；二是集团财务相对集中管理模式：三是分散管理模式。一股情 况下，财务决策权过于集中，容易挫伤成员单位的积极性，过于分散又不能充分发挥集团财务中心的财务 力量及优势，难以统一指挥和协调。从国内外集团财务管理模式发展趋势来看，基本上不存在绝对集权或 绝对分权。为增强企业集团的凝聚力，激发各成员单位的积极性，实现管理协同和资源共享，大多数集团 公司一般采取相对集中的财务管理模式．财务管理的相对集中，并非是集团财务机构的集中，集团的各单 位都设置独立的会计机构并赋予相应的职责，但由集团财务管理中心对资金实施集中的协调管理和控制。 这种模式强调分权基础上的集权，是一种集资金筹集、运用、收回与分配于一体，参与市场竞争t自下而 上的多层决策的集权模式。它既能充分发挥集团母公司财务调控功能，有效控制成员单位的财务风险，又 能激发各成员单位的积极性和创造性，以达到优化集团财务资源，提高集团资金管理效益的目的，是大多 数企业集团追求的财务管理理想模式。 二、目前企业集团资金集中管理模式分析及选择 采取相对集中财务管理模式的关键是资金的集中管理。目前，集团公司内部资金集中管理的方式一般 有两种：一是组建集团财务公司；二是成立集团内部结算中心或内部银行。 1、组建企业集团财务公司的模式分析及选择 财务公司一般是大型企业集团投资成立，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率 为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。组建财务公司，能够促进集团公司资 金的集约化管理，培养融资功能，为集团集聚资金、调节余缺、提高资金效益服务，同时，有利于优化产 业结构，开拓市场，提高集团竞争能力。但成立财务公司也存在不利的方面：(1)增加税赋，尤其对合并 纳税的企立匕集团或享受优惠税率的企业集团而言。由于财务公司是独立法人，必须按照金融企业对外纳税， 这势必增加集团企业的税赋：(2)财务公司必须接受人民银行和银监会的严格监管，在法人治理、内部控 制、业务操作、风险管理及资金集约管理等方面都有严格的规定：(3)成立财务公司的要求比较高，按照 银监会[2004]第5号令《企业集团财务公司管理办法》的有关条款规定，对申请设立财务公司的条件有了 较大的提高，规定了一系列的硬性指标，如：规定申请前一年，母公司的注册资本金不低于8亿元人民币， 按规定并襄核算企业总资产必须不低于50亿人民币，净资产率在30*,6以上，总营业额连续二年不低于40 亿人民币，税前利润总额不低于2亿人民币，设立财务公司的注册资本金最低为l亿元人民币等：(4)财 务风险较大，行业管理和人员素质的要求很高．根据我国许多大集团组建财务公司的实际运作情况来看， 成功的是少数，许多大集团为了提高集团资金的整体效应而纷纷建立的财务公司基本上都以失败告终a这 是因为金融企业是一个特殊行业，如果管理不当，不仅不能提高资金的利用效率，反而会加大财务风险。 因此，大型企业集团即使符合‘企业集团财务公司管理办法》成立财务公司的条件，还需要对集团的财务 356 实力、金融专业化管理水平、资金管理的运作效果等进行可行性分析，对