市场监管、会计准则和上市公司的博弈与协调——基于深华源案例的剖析研究.pdfVIP

市场监管、会计准则和上市公司的博弈与协调 ——基于深华源案例的剖析 张鸣 (上海财经大学财务与会计研究院， 上海200433) 【摘要】本文关注2001年深华源违反会计准则规定却成功避免暂停上市监管的事件，采 用案例分析方法，深入揭示了在我国资本市场监管中，由独特的监管机构设置、监管权力分配 及现有监管水平所形成的资本市场监管者、会计准则制定者和上市公司间的动态博弈和协调过 程．特别是通过对我国同作为上市公司管理机构的市场监管方和准则制定方之间特殊的博弈与 协调分析，研究该过程中暴露出一系列有待改善的制度安排和监管依据，并在此基础上提出进 一步提高资本市场监管效率，缩短博弈过程的政策建议． 【关键词】市场监管会计准则博弈案例分析 一、引言 在西方的市场管制研究中，通常把市场参与者划分为市场管理者、公司和投资者三方，并 在此基础上建立博弈模型和基本理论框架，从而分析和解释管制标准的确立过程和市场的发展 轨迹。然而，在我国独特的制度背景下，按照独立主体的判断标准一利益独立和市场影响力， 我们发现资本市场的投资者主体弱化甚至缺失，市场管理者主体演变为市场监管者和会计准则