“十二五”节能环保产业发展趋势.docxVIP

“十二五”战略性新兴产业中节能环保产业细分行业发展趋势（一）低碳经济路径：短期内节能机会大于新能源我们认为，未来我国经济结构调整的一个重要主题是“发展低碳经济”。在这个方面，节能环保行业无疑具有巨大优势；甚至在机会方面，节能环保的发展机会短期内要大于新能源行业。低碳经济要靠市场来运作。低碳经济不能一直走政府主导路线，要靠市场机制解决。因此低碳经济的价格问题，成为发展的关键，中国政府会优先选择低成本低碳经济。此外，发展低碳经济，不能盲目寄希望于调整产业、能源结构。中国仍处于工业化、城镇化建设阶段，不能盲目的压制重工业。因此，我们判断，未来低碳经济的发展路径将是：追求低碳与经济的协同发展。低碳经济归根结底是发展的问题，要服务于经济发展。从成本角度来看，节能减排行业无疑具有巨大优势。图表 13：低碳经济的主要方法与比较资料来源：银联信图表 14：低碳经济成本图（负值代表具有经济优势）资料来源：银联信总体来看，我国节能环保产业市场巨大。《中华人民共和国2009年国民经济和社会发展统计公报》显示，经初步测算，2009 年全国能源消费总量为31。0亿吨标准煤，比上年增长6。3%，单位万元GDP能耗为1。08吨标准煤，比上年下降2。2%。虽然十一五期间我国万元GDP能耗下降10%，但与世界发达国家相比，我国仍是日本、美国的4-5倍，减排任务艰巨。09 年11月25日，温总理主持召开国务院常务会议，决定2020年单位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%至45%，而工业、建筑和交通节能减排将是实现单位GDP能耗下降、减少二氧化碳排放的最重要领域。其中，工业、建筑主要针对的是工业节能和建筑节能领域。是本节的重点；而交通节能主要是新兴节能交通工具的生产，将在其他章节中论述。图表 15：节能的重点分别是工业、建筑和交通资料来源：银联信分行业来看，我们认为，节能环保行业的重点机会领域在于建筑节能、照明节能、工业节能和清洁煤技术领域。图表 16：节能环保行业重点机会领域一览资料来源：银联信（二）建筑节能：行业发展即将提速我们认为，建筑节能行业虽然刚刚起步，但目前行业发展将步入提速时期。这么判断的主要原因来自于政策方面的支持。目前，全国既有400亿㎡的建筑中，95%为高耗能建筑；全国每年新建约20亿㎡的建筑中，80%为高耗能建筑。目前我国建筑面积单位能耗是发达国家的2～3倍。而建筑能耗占全国总能耗的比重约27。8%。面对这种现状，2009年7月国务院已发文要求，2009年底施工阶段执行节能强制性标准比例提高到90%以上。2009年10月，建设部组织起草了有关建筑节能“统计体系”、“监测体系”和“考核体系”的3个实施方案，目前正在征求意见。我们认为这3个方案（尤其是考核方案）实施后，建筑节能行业的发展速度将大为加快。从行业发展来看，外墙保温材料是建筑节能的主要发展方向。根据有关部门测算，房屋围护结构的能量损失中，墙体大约占到50%。而每年因新增建筑面积而带来的外墙保温材料市场容量将达到720-900亿元。因此，考虑我国现有城镇建筑面积约160亿平方米，如果每年改造10%，则外墙保温材料每年市场总容量将达1360-1700亿元。图表 17：房屋住宅能量损失的构成情况资料来源：银联信目前国内使用的墙体保温材料主要有发泡聚苯板（EPS）、挤塑聚苯板（XPS）、聚氨酯板（PU 板）等，分别占50%、40%、10%的市场份额。从性能角度来看，XPS、EPS保温性能、阻燃性相对较差，价格低；PU保温性能好、阻燃性居中，价格高。然而，保温材料的采购方主要是房地产开发商，成本应该是开发商考虑的首要因素。因此，短中期，我们依然看好EPS、XPS的市场空间。图表 18：不同保温材料性价比资料来源：银联信除了外墙保温材料以外，节能玻璃和智能建筑也是当前建筑节能行业的重要发展方向。其中，节能玻璃的主要市场产品是Low-e玻璃，未来三年国内Low-e玻璃需求复合增速61%。（三）照明节能：正步入增长爆发期目前，我国照明用电约占全国总用电量的12%。与白炽灯和荧光节能灯相比，LED照明在节能、环保方面具有十分显著的优势。作为第三代半导体照明光源，LED采用电场发光，突破了白炽灯钨丝发光与节能灯三基色荧光粉发光的原理，光谱几乎全部集中于可见光频段，具有能耗低、寿命长、光效高、无频闪、响应快、环保、抗震等一系列优点，被誉为21世纪新固体光源时代的革命性技术。图表 19：LED的优点能耗小同样亮度下，LED耗电量仅为普通白炽灯的1/10，荧光灯管的1/2寿命长光通量衰减到70%的标准寿命10万小时。一个半导体灯正常情况下可以使用50年可靠耐用没有钨丝、玻壳等易损的部件，非正常报废率很小，维护费用低廉环保废弃物可回收，没有污染，不像荧光灯一样含有汞成分。应用灵活体积小，可以平面封装，易做成