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实木家具行业简要 投资分析 二O一二年二月 目 录 一、行业现状 3 （一）近十年家具行业销售利润率 3 （二）家具行业生产及销售情况 3 （三）行业集中度及集约化程度 4 （四）品牌建设情况 4 （五）家具第一生产国和贸易国 5 二、投资机会分析 5 （一）发展前景广阔、市场空间大 5 （二）家具产业升级——CBD模式 5 （三）电子商务助力开拓内需市场 6 三、投资风险分析 6 （一）政策风险 6 （二）欧美提高林产品准入门槛，成为我国家具产品出口新挑战 7 （三）生产成本高企，面临产业转移 7 （四）原材料紧缺 8 附件一：国内十大实木家具品牌企业 8 （一）广东联邦家私集团 8 （二）大连华丰家具集团有限公司 9 （三）华日家具集团公司（香港创业板） 9 （四）双叶家具实业有限公司 10 （五）光明家具 11 （六）意特尔家具 11 （七）美克国际家具股份有限公司（见附件二） 11 （八）广东省宜华木业股份有限公司（见附件二） 11 （九）南洋胡氏 11 （十）喜梦宝 12 附件二：家具行业三家上市企业基本情况 12 （一）上市企业基本情况 12 1．美克股份（600337） 12 2、宜华木业（600978） 13 3、索菲亚（002572） 14 （二）近期主要财务指标状况 14 一、行业现状 （一）近十年家具行业销售利润率 （二）家具行业生产及销售情况 1．2006年——2010年家具行业总产值 2．2010年家具行业产值分布 （三）行业集中度及集约化程度 目前，家具行业的企业超过7万家，从业人员超过600万。2009年大中型家具企业493家，工业产值1292亿元，按照7300亿元计算，前493家大中型企业所占份额不足20%。其中没有一家大型家具企业市场份额占到整个市场份额的千分之五，家具企业的市场集中度非常低。 中国家具产业主要分布在珠三角、长三角、环渤海湾、四川省，其中广东占据了中国家具行业的50%，浙江15%，环渤海湾8-10%、四川省10%。这些地区主要是以自然聚集的方式形成的家具产业链，大多以粗放生产经营，产业聚集程度低，产业链上下游连接不紧密，增减了整个家居行业的成本。比如深圳是家具制造中心，但不是物流中心，配货只能去蛇口，采购原材料要去东莞。 （四）品牌建设情况 我国家具生产多数以代工生产为主，其优势在于相对较低廉的劳动力价格，弊端在于缺乏自主的质量标准体系、原创性的产品设计和有竞争力的品牌。资料显示，目前我国大小家具品牌有数万个，但至今尚无统领行业的领导型品牌。不少家具生产企业重制造、轻设计，同质化严重，差异化程度低，因此出口家具存在档次不高、附加值较低等问题，产品质量与发达国家相比存在极大差距，直接影响了我国家具企业的国际地位。 （五）家具第一生产国和贸易国 根据资料显示，中国家具产值已经占到全球的的26%，成为名符其实的第一家具生产国。 目前我国是世界最大的家具出口国，家具出口成为推动我国家具业发展最重要的力量。2006年，我国家具的出口额为171.3亿美元，约占世界家具贸易总额的20%，一举成为世界第一大家具出口国。根据海关统计，2011年我国家具及零件出口额为379.4亿美元（按6.3折算为2390亿元），其中美国、欧盟市场占到中国家具出口的75%以上。 根据海关统计，2010年中国原木及锯材进口量达4910万立方米，金额总值约达100亿美元，2011年中国原木及锯材进口量达6389万立方米，金额总值达140亿美元，同比增长40%。 二、投资机会分析 （一）发展前景广阔、市场空间大 国际比较来看，高度发达国家、中等发达国家、发展中国家的人均家具消费额分化明显。从中国情况看,近10 年居民收入的快速增长带动家具消费复合增长率达到27.5%，进入成长期。 《轻工业十二五发展规划》：未来5 年，我国将建设3600 万套保障性住房，随之带动一大批家具、家电、五金、照明等轻工产品生产、销售量快速增长。 深圳市家具协会秘书长侯克鹏预计，家具产业也引来了转型的最佳时机，未来5年其市场产值增幅有望超过汽车行业，成为我国第一大产业，行业产值将达到2.43万亿元。 （二）家具产业升级——CBD模式 家具行业的CBD模式将成为家具产业转型升级的有效模式。这是一种集研发、制造、商贸、物流、园区社会、服务为一体，具备有效积聚效果的产业集中发展模式。 在家具CBD，企业不需要再建展厅就可以解决批发零售、产品展示的问题。半成品或者原材料可以跳过仓储直接放到采购物流部分，需要的时候由采购物流供应商送生产车间。 在CBD，以后的制造业基地不再像以前一样是所有的工厂建仓库，建生活配套设施。仓库和生活配套区集中建在园区，避免了不同企业的重复建设，最大化的利用场地。如规划昆明家具产业园，未来将有8万人入住，在未来的武汉汉