商品衍生交易事前说明书.pdfVIP

商品衍生交易事前說明書 東岳證券股份有限公司 農林水産省指令28 食産第3988 号 第10号 農林水產省指令28食産第3988號 第10號 1 商品衍生交易事前說明書 本說明書根據日本商品期貨交易協會關於商品期貨交易規則之第7 條第3 項內容編寫，是為使客戶能夠更好地 理解商品衍生品交易模式以及風險而事先交付的契約關係書。請認真閱讀《商品衍生交易事前說明書》，在完 全理解內容的基礎上進行申請。 ＜商品衍生交易的概念＞ 本公司的商品衍生交易是指商品CFD 交易和商品期權交易。 商品 CFD 是指以黃金 、白銀等商品 （Commodity ）為標的物的CFD （價差合約）交易。 在交易時並不實際擁有投資對象，而只是針對買賣時的價差（包括盈利及虧損）進行清算，因此不對交易標 的物進行交割。 商品期權交易指期權交易的黃金。 是指在未來的莫一天（到期日）之前，不受商品市價影響，以事先約定的特定價格(執行價格)買入或賣出某 種商品的權利的交易。 “商品（Commodity ）”的投資對象非常廣泛，包括黃金 、白銀等貴金屬，銅等非鐵礦物，原油等能源以及 小麥、大豆等農作物。這些產品每日在世界各地的商品交易所上市交易。由於近年來全球對現存有限資源的 關注日益高漲 ，交易規模也在逐年遞增。並且，黃金、原油等商品資訊受到電視等媒體廣泛報導，在充分瞭 解其價格波動因素後，投資者比較容易確立適合自己的投資戰略。本公司的商品衍生交易報價，是由本公司 的交易對手根據同業經紀商（同業拆借）市場的即時價格向客戶提供的牌價。 本公司交易對手提供的價格，金、銀是參照LOCO LONDON 的價格，銅和原油是參照NYMEX 的價格，大 豆和小麥是參照CBOT 的價格。（根據情況的變化可能會發生變動） ＜關於商品衍生交易＞ 商品衍生交易可以憑少量保證金、按照事先約定的倍數放大交易金額進行交易。 在商品衍生中交易金額放大倍數基本為20 倍（※該交易的保證金放大倍數由「交易金額÷保證金」計算得出）。 因為，有機會獲得高收益的同時，也伴隨有損失超出本金的危險性。 客戶在進行買賣時，請充分認識到高收益總有高風險伴其左右，自行判斷並對自己的行為負責。 2 商品衍生交易事前說明書 ＜商品CFD 交易實例 （日幣賬戶）＞ 多頭頭寸（建立買單） A 看漲黃金（現貨），在2015 年 10 月6 日以1151.38 美元的價格買進一口黃金/美元。 此後於2015 年 10 月14 日以1189.70 美元的價格平倉（賣出）。假定平倉時美元/ 日圓的即時匯率為119.791 。 計算公式：盈虧＝（賣價-買價）×合約單位×口數（頭寸數）×美元/ 日圓的即時匯率 ＝（1189.70-1151.38）×10×1×119.791 ＝ 45,904 日圓 注：黃金、白銀的買單需要支付利息，賣單則可以收取利息（有時根據市場狀況而變動）。 上述的浮動盈虧沒有計算利息。 空頭頭寸（建立空單） B 預測原油（Crude Oil ）已觸頂，於2015 年 10 月6 日以49.05 美元的價格沽空一口原油/美元。 此後便在2015 年 10 月7 日以43.89 美元的價格平倉（買回）。假定平倉時美元/ 日圓的即時匯率為121.069 。 計算公式：盈虧＝（賣價-買價）×合約單位×口數（頭寸數）×美元/ 日圓的即時匯率 ＝（49.05-43.89 ）×100×1×121.069 ＝ 62,472 日圓 3 商品衍生交易事前說明書 ＜商品衍生交易實例（日幣賬戶）＞ 賣出看跌頭寸 2017 年6 月5 日的黃金期權的價格是1000 美金，A 預測在在以後2 周黃金會看跌，但是即使下跌也不會在 2 周後的下午3 點（到期時間）跌破900 美金，即以900 美金的執行價做了一張