IVD体外诊断行业并购案例分析.docxVIP

IVD行业并购案例分析一、安图生物（一）现有业务模式安图生物是一家专业从事体外诊断试剂及仪器的研发、生产和销售的公司，95%以上的营业收入来自体外诊断试剂。公司的境内销售主要采用“经销为主，直销为辅”的销售模式，大部分销售通过经销商来实现，少部分直接销售给各级医院、体检中心、第三方检测机构等终端客户。（二）近期并购动态标的公司并购时间主营业务备注百奥泰康2017-05-10体外诊断试剂研发、生产、销售、售后作价不超过20250万元收购75%股权，包括后增资3000万元；签订对赌协议。盛世君晖2016-12-24从事东芝医疗生化全线产品的销售业务作价1.695亿元收购75%生化业务；签订对赌协议安图生物收购盛世君晖与百奥泰康，虽然在一定程度上提高了公司直销的能力，但是更多的是为了公司在临床生化检测领域和临床实验室全自动化系统检验流水线领域的发展，提升公司的产品竞争力。从近期在资本市场运作的情况来看，安图生物并未在大陆内部的渠道商和第三方实验室两个重要战略层面上进行布局，依旧依靠着过往由经销商形成的覆盖全国的营销网络来进行销售。二、迈克生物（一）现有业务模式迈克生物的主营业务为体外诊断产品的自主研发、生产、销售和服务，包括代理销售国外知名品牌的体外诊断产品，系安图生物的可比上市公司。其中约40%营业收入来自自产试剂与仪器、约60%营业收入来自代理试剂与仪器。公司的销售采用直销与经销并行的方式：一方面对三甲及部分二甲医院采取直销方式，另一方面为顺应国家医改、分级诊疗等举措，公司大力发展专注于体外诊断行业的经销商积极开拓基层医疗机构，并协助经销商为终端客户提供专业的产品与服务。（二）近期并购、新设动态标的公司并购时间新设时间主营业务备注广州瑞华2016-12-19广东地区IVD行业产品销售作价1465万元持有35.83%的股权，并增资2,522.5万元；签订对赌协议。迈克北京2016-12-06河北、天津、北京地区IVD行业产品销售对价10,500万元持有15%股权；签订对赌协议。迈克新疆2016-10-24新疆地区IVD行业产品销售对价4,000万元持有30%股权；签订对赌协议。迈克内蒙古2016-05-30内蒙古地区IVD行业产品销售作价5,100万元持有15%股权；签订对赌协议。迈克吉林2015-10-14东北地区IVD行业产品销售作价12,420万元持有15%股权；签订对赌协议。迈克湖北2015-09-21湖北地区IVD行业产品销售出资561万元设立目标公司，持51%股份；签订对赌协议。加斯戴克2015-08-17血液分析仪、流式细胞仪等先进体外诊断（IVD）设备和试剂的研发作价1,357.20万元持有28.28%的股权；另作价226.80万元持有4.72%的股权。迈克生物收购广州瑞华贸易有限公司（并增资2,522.5万元），实现了在西南区域外投资设立销售公司的目的。广州瑞华贸易有限公司多年从事IVD行业产品销售，在广东地区有优质医疗机构资源及多年丰富的行业经验积累及良好的销售渠道资源。迈克生物与班善忠、吕彦、杨帆先生、曹珩女士等人共同出资成立迈克生物（北京）有限公司，主要负责河北、天津、北京地区的IVD行业产品的销售。本次合作对象班善忠、吕彦、杨帆先生、曹珩女士在IVD行业从业经验丰富，对行业、产品、客户和市场竞争有深刻的认识，在河北、天津市场有较为深厚的客户基础。迈克生物与王艺女士、李智明、杜灏先生等人共同投资设立迈克生物（新疆）有限公司，主要负责新疆地区的IVD行业产品的销售。本次合作对象王艺女士、李智明、杜灏先生在IVD行业从业经验丰富，对行业、产品、客户和市场竞争有深刻的认识，在新疆市场有较为深厚的客户基础。迈克生物与于富勇、石俊杰、吕滨、董建刚、许峰先生等人共同投资设立迈克生物（内蒙古）有限公司，主要负责内蒙古地区的IVD行业产品的销售。本次合作对象于富勇、石俊杰、吕滨、董建刚、许峰先生在IVD行业从业经验丰富，对行业、产品、客户和市场竞争有深刻的认识，在内蒙古市场有较为深厚的客户基础。迈克生物与李长城、宋培文、胡志广、卢文博先生等人共同投资设立迈克生物（吉林）有限公司，主要负责内吉林地区的IVD行业产品的销售。本次合作对象李长城、宋培文、胡志广、卢文博先生在IVD行业从业经验丰富，对行业、产品、客户和市场竞争有深刻的认识，在东北三省市场有较为深厚的客户基础。迈克生物与李世超先生等人共同投资设立迈克生物（湖北）有限公司，主要负责内湖北地区的IVD行业产品的销售。本次合作对象李世超先生在IVD 行业从业已近20 年，对行业、产品、客户和市场竞争有深刻的认识，在湖北市场有较为深厚的客户基础。迈克生物收购嘉善加斯戴克医疗器械有限公司，有助于提高公司的研发生产能力，标的公司经营团队专业多年从事体外诊断产品的研发、生产及销售