商业银行学第十一章：商业银行资产负债管理策略.pptVIP

Xuli 《商业银行经营》第十一章 第十一章：商业银行资产负债  管理策略 主讲：四川师范大学 经济与管理学院 徐 莉 主要内容 资产负债管理思想的发展 融资缺口模型 持续期缺口模型 资产负债管理思想的发展 一、资产管理思想（asset management） 理论思想：资金来源水平、结构是银行不可控制的外生变量，银行应主要通过资产方面项目的调整和组合来实现三性原则和经营目标。 历史背景：1960年代前，间接融资是主要方式，银行主要资金来源是活期存款。 银行资产负债管理的中心：维护流动性 资金配置重心：资产方面 资产负债管理思想的发展（续） 资产管理理论沿革 1、商业性贷款理论（the commercial loan theory）：主要资金来源是活期存款，因此应保持高度流动性，资金只能运用于短期工商企业周转性贷款。且以真实的商业票据作抵押。 优点：针对银行当时面临的主要风险—流动性风险；首次明确了商业银行资金配置的重要原则。 缺点： 忽略了活期存款稳定性的一面； 抵押票据的自偿性是相对的，也有违约可能； 业务范围狭窄，不利于银行发展和风险分散。 资产负债管理思想的发展（续） 2、资产可转换性理论（the shiftablity theory）：银行资产仍应保持高度流动性，但可持有具有可转换性的资产—票据贴现、短期国债。 意义：突破了资产运用的狭窄局面，扩大了资产组合范围。 3、预期收入理论（the anticipated income theory）：资产流动性从根本上取决于贷款能否按期还本付息，主要受2个因素影响—借款人未来的预期收入、银行对贷款的合理安排。 意义：强调借款人的预期收入是贷款投向的主要依据之一；丰富了如何处理银行资产的流动性与盈利性关系的方法。 资产负债管理思想的发展（续） 资产管理方法 1、资金分配方法（the funds allocative approach）：也称期限对称法—资产与负债的偿还期保持高度对称。分配资金时，使各种资金来源的周转率与相应资产期限相适应。（见P308，图11-1） 2、线性规划方法（the linear programming approach）：也称管理科学方法，即运用线性规划模型，确定银行将资金安排到各类资产上的最佳数量组合。 例题：P309-310 适应性：大银行效果较好。 资产负债管理思想的发展（续） 二、负债管理思想（liability management） 理论思想：不限制资产增长，而通过调整负债方项目，在货币市场上主动性负债或“购买”资金，来实现银行三性原则的最佳组合。 背景：利率管制让银行面临巨大融资压力，1961年开始的金融创新（大额存单、交易性存款等）缓解了这个问题。维持流动性不再依赖高水平现金资产和出售短期证券，而是积极主动“购买”资金满足流动性和目标资产扩张的需要。P312图 优点：降低了银行流动性资产储备水平，扩大了收益性资产，提高了银行的盈利能力。摆脱了被动负债的制约。 缺点：风险增加。 资产负债管理思想的发展（续） 三、资产负债联合管理思想（asset-liability management）也称相机抉择资金管理 理论思想：在融资计划和决策中，主动利用对利率变化敏感的资金，协调、控制资金配置状态，以维持正净利息差额和正资本净值。 背景：1980年代后出现金融自由化浪潮，浮动利率品种纷纷涌现，使银行面临利率风险。 银行面临的利率风险： 利率敏感性资金的缺口状态，会使利率波动时影响银行净利息差额或利润； 利率波动会引起利率固定性资产和负债的市值变动，从而影响银行自有资本净值。 资产负债管理思想的发展（续） 基本原理： 资金缺口越大，利率敞口越大，则潜在的损失和收益越大； 资金正缺口状态下，利率上升使净利差增加，利率下降使净利差减少； 资金负缺口状态下，利率上升使净利差减少，利率下降使净利差增加。 （利率敏感性资金缺口=浮动利率资产-浮动利率负债） 融资缺口模型 一、概念 利率敏感资金（rate-sensitive fund）：浮动利率资金。包括利率敏感资产和利率敏感负债。 融资缺口（funding gap）：利率敏感资产与利率敏感负债的差额。零缺口时利率风险处于“免疫”状态；正缺口时，利率上升获利，利率下降受损；负缺口时，利率上升受损，利率下降获利。 敏感性比率（sensitive ratio）：利率敏感资产与利率敏感负债的比率。零缺口时比率为1，正缺口时比率大于1，负缺口时比率小于1。 融资缺口模型（续） 二、融资缺口模型的运用 运用策略 难以预测利率走势：零缺口资金配置（适于中小银行） 有能力预测利率走势：主动利用利率敏感资金配置组合技术，在不同阶段运用不同的缺口策略。 预测市