地方政府融资平台，机遇与风险并存.doc

中国·银行业 公司业务创新与营销专题研究报告 I NNOVATION MARKETING 本期专题：地方政府融资平台——机遇与风险并存 正文目录 第一章 我国地方政府融资平台现状 7 一、地方政府融资平台综合状况 7 （一）地方政府融资平台表现形式 7 （二）地方政府融资平台标准分类 7 （三）地方政府融资平台运作方式 8 二、2009年地方政府融资平台发展分析 9 三、地方政府融资平台的还款来源 10 四、宏观政策对平台贷款的影响 11 （一）相关调控政策 11 （二）政策影响分析 13 第二章 国外地方政府融资经验借鉴 15 一、发达国家地方政府融资概况 15 （一）美国 15 （二）法国 15 （三）加拿大 16 二、国外政府融资经典案例解析 16 （一）美国：债券银行 16 （二）哥伦比亚：地方融资机构 17 （三）印度：泰米尔纳德邦城市发展基金 19 第三章 地方政府融资平台成功案例 21 一、地方政府融资平台经典模式 21 （一）国内银团贷款 21 （二）BOT项目融资 24 二、政府融资平台创新案例 26 （一）“汨罗模式” 26 （二）基础设施贷款公司 32 （三）中小企业成长贷款融资平台 34 第四章 地方政府融资平台贷款营销 39 一、营销前期准备阶段 39 （一）政府及融资平台与银行的关系分析 39 （二）“政府债务专网”的贷款预警评估 39 （三）市财政的偿债机制分析 40 （四）各区县的财力状况分析 40 二、业务营销阶段 40 （一）政府财力分析 40 （二）政府债务分析 41 （三）政府举债分析 41 （四）偿债基金分析 42 三、授信评级阶段 42 （一）第一偿债来源是否稳定和明确 42 （二）授信客户的实质分析 42 （三）授信项目的条件审核 42 （四）还款承诺方式的选择 43 四、贷后管理阶段 43 五、主要风险点及控制措施 44 （一）贷款主体主要风险点 44 （二）政府主要风险点 44 （三）项目主要风险点 45 六、成功营销经验总结 45 第五章 银行政府融资平台贷款风险 47 一、政府融资平台贷款业务的风险特征 47 （一）贷款担保流于形式 47 （二）政策性风险问题突出 48 （三）借款主体还贷能力不足 48 二、政府融资平台贷款业务的风险防范 49 （一）严格按审批流程操作 49 （二）平衡贷款的风险和收益 49 （三）把控贷款项目的风险 50 第六章 地方政府融资平台机遇展望 51 一、地方政府融资平台运行偿债能力分析 51 二、地方政府融资平台贷款风险的化解 53 三、地方政府融资平台的发展趋势与主要思路 54 （一）我国地方政府融资的发展趋势 54 （二）促进我国地方政府融资发展的思路 55 四、商业银行的机遇与风险并存 57  图表目录 图表1：2009年融资平台贷款余额分布比例 9 图表2：2009年各金融机构融资平台贷款余额比例 10 图表3：2008年以来地方政府的主要还款来源 10 图表4：地方政府的可用收入比例图 11 图表5：2009-2010年地方政府融资平台相关政策 12 图表6：美国债券银行框架（DSR） 17 图表7：哥伦比亚FINDETER运营模式 18 图表8：米尔纳德邦的市政债务模型 19 图表9：银团前期操作流程 22 图表10：银团组建操作流程 23 图表11：BOT项目融资的运作程序 24 图表12：汨罗市融资平台运行模式 29 图表13：基础设施贷款公司的运作机制 33 图表14：“政府债务专网”预警指标分析 40 图表15：2010-2015年地方政府融资平台贷款量预测 51 图表16：地方政府可用收入基本与名义GDP同步增长情况 52 图表17：地方本级收入和中央财政收入占GDP的比重情况 53  前言 2009年3月，中国人民银行和中国银监会联合发布了《关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济平稳较快发展的指导意见》，提出“支持有条件的地方政府组建投融资平台，发行企业债、中期票据等融资工具，拓宽中央政府投资项目的配套资金融资渠道。 短短一年时间，宏观调控政策发生明显转向。2010年3月6日，发改委、财政部、央行的官员就地方融资平台风险的问题作出回应。近期，央行和财政部将有具体的加强管理措施出台，预计管理措施的大体内容包括控总量和保合规。 浏览近期的相关网站，关于地方政府融资平台的争论如火如荼，专家学者纷纷表态，各种观点激烈对撞。 从近期监控数据可以得知，商业银行对地方政府融资平台的关注度与日俱增。 …… 是什么原因使得宏观政策对地方政府融资平台的调控方向发生如此大的变化？ 是什么原因使得政府融资平台成为媒体追逐的焦点？ 是什么原因使得商业银行客户群体对地方政府融资平台的关注度如此之高？ …… 在政策调控、媒体声