收购沃尔沃 案例.ppt

* * 第一部分 方案的策划 一、公司的自我评估 二、备选目标的基本情况 三、公司并购动因 第二部分 进行收购 一、聘选中介机构 二、设立收购主体 三、选择战略投资者 四、收购融资安排 五、评估，谈判以及发布收购公告 第三部分 后续整合 一、生产经营整合 二、人力资源整合 三、文化整合 四、资产债务整合 第四部分 并购结果 第一部分 方案的策划 一、公司的自我介绍 1、吉利集团概况 ■汽车行业的民营之星 ■集团产能 发动机 30万台/年；1.0L-1.8L八大系列发动机 制造基地 六个汽车整车和动力总成制造基地 整车 30万辆/年 产品 八大系列30多个品种 变速器 八大系列手动与自动变速器 营销网络 500个4S店和近600家服务站 海外市场 300个销售网点；在乌克兰、俄罗斯等国生产 （1）2009年吉利集团大事介绍 （2）吉利产业基地概况一览 地点（*为在建） 成立时间 投资额（亿元） 产量（*为计划产量） 投产新车型 临海 1997年 5.3 8万 LC-1，CD-1 路桥 2002年 49.1 15万 CE-1，CE-2 上海 2000年 10 20万 GE-1,TX-4,SL-1,GL-2 宁波北仑 1999年3月 20 10万 FC-2，FC-3 湘潭* 2006年1月 28.8 10万* 远景 兰州* 2006年4月 5-7 10万* 自由舰 宁波慈溪* 2006年4月 188 100万* PL-1 成都* 规划中 30 10万* NL-2,NL-1,HL-1 桂林* 2007年 2.8 5万* 混合动力发动机 济南* 规划中 5-7 10万 GC-1，GL-1 2、股票资料及财务状况 吉利汽车控股有限公司宣布截至2008年12月31日止之全年业绩。该集团录得有记录来最佳业绩，营业额较2007年大幅上升3,156%，达人民币42.89亿元。股东应占盈利为人民币8.79亿元，比2007年同期大幅上升191%。每股基本盈利为人民币15.04仙(2007年：人民币6.14仙)。董事局建议派发截至2008年12月31日止全年末期股息港币1.6仙(2007：港币1.3仙)。 3、市场地位 该集团在2008年的销量及利润依然创出历来最好的表现。该集团于2008年内 共售出204,205台吉利及华普轿车，较去年上升12%。其中19%，即37,940台出售至海外，比去年大幅上升80%。2008年该集团在中国汽车市场的总销量达166,265台，较去年增长4%。该集团三款新的高档型号轿车“自由舰”、“吉利金刚”及“远景”占该集团2008年总销售量的76%，而2007年及2006年则分别只占63%及少于40%。该集团旗下五间汽车附属公司的总利润较去年上升47%至人民币10.63亿元，而汽车销售收入亦增长16%至人民币81.57亿元，两者皆创下该集团的历来最佳纪录。 二、备选目标基本状况 1、沃尔沃集团概况 ■百年贵族品质 ■世界上最安全 ■集团产能介绍 发动机 一个发动机公司 整车 4个整车厂;56.8万辆的产能 产品 9个系列产品 ；3个产品平台 变速箱 40%股权生产变速箱、悬架及底盘附件的零件公司 营销网络 2000多个全球网络 海外市场 100多个国家的2500家经销商;主要欧洲、北美市场 知识产权 自有知识产权2450项，与福特相关2135项专利使用权 （1）沃尔沃轿车2009年产量数据 2009年沃尔沃轿车共生产311,413辆，比08年366,249辆同比减少17.6%； Uddevalla工厂生产的50,000辆第二代沃尔沃C70被交付给了其德国车主； Ghent工厂在2000-2009年间总共生产了578,292辆S60 。 （2）沃尔沃轿车2009年销量数据 沃尔沃汽车在全球的总销量为334,808辆，对比2008年下降了10.6%； 沃尔沃XC60成为全球最畅销车型,夺取了全球紧凑高端SUV很大份额,全年61,667辆 欧洲主要市场和美国市场由于节油型车系和XC60的高效促销下半年市场份额上升； 中国市场的销量增长很迅速，得益于全新的沃尔沃S80L和沃尔沃XC60 ； 巴西与澳大利亚是最出色的，两国的销售成绩超过了2008年的销量水平 （3）沃尔沃近五年销量持续下降 沃尔沃2005-2009年销售额持续下降，除了2006年有0.7%的上涨； 2008年和2009年销售额分别下降31.3%和19.7%;2005-2009年市场份额也持续下降; 市场份额08-09年度大幅度下降，分别达到18%和25.4%； 近五年的数据表明沃尔沃的市场销售陷入困境 2、股票资料及财务状况 （1）2005年沃尔沃轿车公司盈利约3亿美元，但此后的