寿险产品模糊定价相关问题的研讨.pdfVIP

§2．2模糊数的运算……………………………………………………………………5 §2．3几种常见类型的模糊数…………………………………………………………6 第三章定价中折现函数的估计……………………………………………………。8 §3．1利用债券价格估计折现函数……………………………………………………8 §3．2估计模糊折现函数的两步法……………………………………………………9 §3．3样条函数的选择………………………………………………………………．11 §3．3．1样条函数的形式…………………………………………………………．．11 §3．3．2样条函数的数量…………………………………………………………．．13 第四章二次曲腰梯形与模糊定价…………………………………………………14 §4．1二次曲腰梯形模糊数…………………………………………………………．14 §4．1．1基本概念…………………………………………………………………．．14 §4．1．2二次曲腰梯形模糊数的性质………………………………………………15 §4．2模糊线性回归……………………………………………………………………19 §4．3系数为二次曲腰梯形模糊数的折现函数……………………………………．19 §4．3．1折现函数系数的确定……………………………………………………．．19 §4-3．2参数的选择………………………………………………………………。21 ‘lIIrfo-■II『 第五章定价应用实例………………………………………………………………24 §5．1可行性检验……………………………………………………………………．24 §5．2与现有方法的比较………………………………………………………………28 §5．3寿险产品定价应用实例……………一………………………………………．．32 第六章模型改进与推广的探讨……………………………………………………．34 §6．1改进估计精度指标……………………………………………………………．34 §6．2计算包含费用的保费…………………………………………………………一35 参考文献……………………………………………………………………………．．37 致谢………………………………………………………………………………………………………．39 摘要 在人寿保险领域，产品定价始终是关系到保险公司生存与发展的核心问题之 一。本文主要讨论寿险产品定价中的利率估计问题。传统的金融定价模型和随机 模型都因为比较理想化的假设而影响实际应用效果，所以模糊数学作为一种新的 方法被引入到寿险定价中来。本文对现有的模糊利率估计方法进行改进。我们定 义了一种新的模糊数——二次曲腰梯形模糊数，拓展了模糊数的选择范围。通过 模糊线性回归的一步法，对模糊利率期限结构(折现函数)进行估计，增强结果 可靠性。我们还建立了一个二次规划模型，以价格估计的精确度为目标在二次曲 腰梯形模糊数范围内寻找最优系数，得到模糊利率期限结构的最优估计。然后， 我们以固定利率国债为样本，从模糊性和价格估计精确度两方面与现有模型进行 比较，指出我们模型的优越性，并给出了寿险产品定价应用实例。最后，本文对 模型的改进和推广给出进一步探讨。通过引入新的约束条件，保障每个样本债券 的价格估计精度，并且把模型的应用范围从计算纯保费推广到包含费用的保险模 型。 关键词：产品定价、利率估计、折现函数、二次曲腰梯形模糊数、模糊线性 回归 中图分类号：O29 estimationofinterestin I rate financialmodeland productpricing．Traditional