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第29卷第2期 系统工程学报 、，01．29No．2
2014年4月 JOURNALOFSYSTEMSENGINEERING Apr．2014
相关随机干扰下不连续股价的最优消费投资决策
史敬涛
(山东大学数学学院，山东济南250100)
摘要：研究金融证券市场中相关随机干扰下股价不连续情形的最优消费投资决策问题．对常数相对风险厌
资组合策略，并通过数值模拟例子解释了部分模型参数对最优投资组合策略的影响．
关键词：最优消费投资决策；随机最优控制；跳跃扩散模型；泊松过程；相关随机干扰
中图分类号：023；029文献标识码：A 文章编号：1000—5781(2014)02—0182—10
investmentdecisionsof
Optimalconsumption discontinuous
stock undercorrelatedrandomdisturbances
prices
Shi
Jingtao
of 2501
(School University,Jinan
Mathematics，Shandong 00，China)
Abstract：Thisstudiesthe and selectionwhenthestock
paper optimalconsumptionportfolio problem prices
in
the marketarediscontinuousandtherandomdisturbancesare the
security correlated．Bydynamicprogram-
and areobtainedthe Hamilton—
mingprinciple，theoptimalconsumptionportfoliostrategy by corresponding
for
Jacobi-Bellmanthe RelativeRisk function
case．Moreover,
equationCRRA(ConstantAversion)utility
somesimulationresulBare toillustratetheeffectofthemodel onthe
presented parametersoptimalportfolio
strategy．
investment diffusion
Keywords：optimalconsumptiondecisions；stochasticoptimalcontrol；jumpmodel；
Poisson randomdisturbances
process；correlated
1引言
金融证券市场中投资者最优消费投资决策问题的研究，最早可追溯到Merton[1,2】的工作．在这类问题中，
投资者在一段时间内
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