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上市协议 上市申请一旦获得批准，申请人便须与交易所签署一份上市协议。这是申请上市的最后一道程序。上市协议签署后，上市申请便告成功。再根据其所采取的上市方式，将其证券招股、认购或配售、供股等最初分配完成，便可按交易所指定的“吉日”正式挂牌买卖。联合交易所《证券规则》第十三章对签署上市协议的各种事项作了明确规定，并专门制定了附录七，将上市协议包括的具体内容及要求详细加以罗列。 上市协议的内容，实际上是交易所指定的。它的主要目标是维持一个公平而有秩序的证券市场。主要内容如下。 1. 规定上市公司在一定期限内，向交易所、证监当局、股东及其他上市证券(如认股权证)的持有人发送年度经审核帐目的副本以及每一财政年度头6个月的中期报告的副本。例如上市公司的每年度帐目必须在股东周年大会举行前最少2 1天送到该公司每位成员和股东手上，而这些帐目必须是最近5个月内整理的；所报须提供有关该公司业务资料及对该公司财政状况做出评估须知的资料，其中包括该年度的损益表和年度终结时的资产负债表。 2. 规定上市公司发行股票、可换股证券、认股权证或认股期权或可转换证券等，须经股东通过，除非该等发行是按比例发行(例如供股)，或者该等发行不超过已发行股本的2 0％，且经股东事先授权进行的。 对配售的要求。如申购或代表新申请人配售，其中2 0％或以上的配售证券直接配售给公共人士。 对每月回购的限制。主要限制包括： ( 1 ) 只在股东授权的情况下才可进行回购。发行人能够回购的股份的最高数量是发行人在授权期间内现有已发行股本的1 0％。该授权必须由股东在一次股东大会或下次周年股东大会上重新通过，否则该授权会于下次周年股东大会时届满失效； (2) 发行人在正常交易时段的最后3 0分钟内不能发出开盘买价或任何买盘价； (3) 回购的价格不能高于系统内所记录的最后独立买盘价或最后独立的卖盘价。 3 .规定上市公司必须向交易所披露各种事项，包括宣布派发或支付股息的任何决定、初步公布业绩、建议改变资本结构、根据一般授权发行证券详情、回购本公司股份等。 4. 规定上市公司在原则上达成一项“须予公布的交易”时，必须尽快发出新闻通告，并要在进行交易后的4 0日内，向公司成员、交易所及证监当局发出一份详述该宗交易的通知。 5. 规定上市公司在披露资料方面维持高度的标准。交易所可要求上市公司公布更多资料，并可对上市公司实施特殊或一般的附加规定。上市公司必须遵守该等规定，否则交易所可自行公布有关资料。 6. 规定上市公司要确保所有使用市场的人士同时获得相同资料，确保在买卖方面不会有其中一方掌握可影响价格的资料，而另一方则缺乏此等资料的情况出现。 7. 规定交易所可全权决定不时修订上市协议的条款及有关附注，惟须提交证监当局批准。交易所会将修订的内容通知上市公司，并要求以确认方式签署经修订的新上市协议。 8. 规定上市公司如不遵守上市协议可能会遭致其证券买卖的停牌或除牌。 (1) 停牌或复牌。 ① 如未能公布股价敏感资料，则须停牌，但停牌时间一般应不会多于半天； ② 如发行人于半日的交易时段内未能发出公告，联交所将要求发行人暂发一份公告，表示稍后将公布股价敏感资料并申请复牌； ③ 联交所有明确权力可恢复股权买卖。 (2) 除牌程序。 ① 发行人必须有足够的业务动作，以致能符合创业板的上市要求，否则将可能被除牌； ② 在简化的程序下，发行人可以在六个月内被除牌； ③ 联交所保留绝对的权力，在严重违反创业板上市规则的情况下，于任何时间将某股份除牌。 三、承销协议 除了股票最终发行价和发行量，正式的承销协议没有什么新内容，差不多全是前面已经深入讨论过的。这份文件只是一种形式，通常在发行生效的前一个交易日收市后完成。在最后时刻，公司还是有机会撤回这次发行，但它必须支付已发生的费用。 (一) 承销团协议 在正式承销协议签订之前，主承销商已经和所有承销团的成员谈过，并且他们之间也达成一份承销协议，说明每个成员准备销售的份额，并委托主销商代表承销团所有成员与公司签署协议。在这份协议书里，通常还有承销商与承销团成员对佣金、费用和认股权证的内部再分配条款。如果股票发行需要承销团承销的，且承销团有3家或3家以上的承销商的，可设1家副主承销商，协助主承销商组织承销活动；承销团中除主承销商、副主承销商以外的证券经营机构为分销商。承销团协议应载明下列事项： 1. 各方成员的名称、住所及法定代表人的姓名； 2. 承销股票的种类、数量、金额及发行价格； 3. 包销的具体方式、包销过程中剩余股票的认购方法，或代销过程中剩余股票的退还方法； 4. 承销份额； 5 .承销组织工作的分工； 6. 承销期及起止日期； 7. 承销付款的日期及方式； 8. 承销缴款的程序和日期； 9. 承销费用的计算、支付方式和日期； 10. 违约责任；