- 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
创业板给融资带来的转变
创业板带来融资利好 股份制改造需要规划 包学军 2008年3月20日 目 录 一、创业板给融资带来的改变 二、改制应注意的问题 三、中电高促的业务简介 一、创业板给融资带来的改变 1、创业板上市的条件: (1)成长性确定的公司,如果公司最近一个会计年度营业收入不低于3000万,且比上年度收入增长不低于30%,则可以适当放宽对净利润、净资产和无形资产占比的要求,净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据的前提下,最近一个会计年度盈利,期末净资产不少于1500万元,期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等)占净资产的比例不高于50%。 一、创业板给融资带来的改变 (2)成长性不确定的公司:要求净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据的前提下,最近两个会计年度净利润均为正数且累计不低于人民币1000万元,最近一期末净资产不少于2000万元,最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等)占净资产的比例不高于30%。在净利润、净资产和无形资产占比的规定较成长性确定的公司更为严格。 一、创业板给融资带来的改变 2、多层次的资本市场发展 主板市场 中小板市场 创业板市场 3板市场(OTC) 大区域的产权市场 地方性的产权交易市场 一、创业板给融资带来的改变 3、带给高新技术企业融资的改变 (1)投资商开始关注中小型企业 (2)未来收入能达到3000-5000万的企业,创业板能上市的企业融资成功率加大 (3)单个中小型企业融资额度变小 (4)有更多的投资公司设立:2007年深圳本地新增设创投机构35家,新增资本近100亿元,新增投资总额约70亿元,项目达到300家。 (5)本土的投资公司投资更积极 (6)各板块转板问题打通,3板的融资机会增多 (7)成立到上市周期缩短,股东和员工的预期更好,内部融资容易 (8)贷款融资也会转变,如反担保、银行考核指标等 二、改制应注意的问题 1、几个误区 仅仅为了上市而改制 股份公司执照拿到手就万事大吉了 董事会、监事会走过场 为了改制而改制 找个律师就干了 二、改制应注意的问题 2、改制建议 (1)改制的时机 结合自己将来上市方向和发展规划进行改制,看是新3板挂牌、创业板上市、中小板上市,还是去境外上市?以及企业未来几年的发展规划、销售预期、目前出台的政策去考虑。 (2)清产核资 这是个重要方面,需要考虑股份公司的注册资本多少、目前的净资产多少、无形资产多少、资产结构、需追加多少资金、债权债务多少、以前几年的销售业绩、法律上有哪些限制等等,如股份公司注册资金至少500万,新增现金不低于30%,这些问题均要考虑。还要选好基准日。 二、改制应注意的问题 (3)员工持股 对于高新技术企业来说,人才就是竞争力,为了留住人才,促进企业长远发展,实行核心员工持股是个重要措施,而改制时就是实行该措施的重要时机之一。 (4)战略整合 有些企业有多个公司或多种业务,会考虑股份公司中装哪些业务,或股份公司今后的发展方向和发展重点等。上市是股份公司今后发展的重要目标,建议将核心业务、优质资产放在股份公司,并在改制时为公司制订清晰的发展规划,包括研发战略、产品方向、经营战略、管理规划、人力资源规划等方面。还要考虑关联交易和同业竞争问题。 二、改制应注意的问题 (5)私募股权融资 上市前进行一次融资很有必要,结合改制去操作时机好。对完善股权结构、引入监督机制、规划企业战略、充实资本金等,帮助很大。 (6)聘请专业人士,综合设计方案 改制涉及到很多专业,并要为将来上市做好铺垫,建议企业聘请专业人士,从法律、财务、上市、证券市场、产业政策、管理等各方面为企业提供意见,并结合最新出台的一些法规,综合设计方案。 三、中电高促的业务简介 企业改制 政府政策资助申请 私募股权融资及并购 贷款融资 课题调研 金融培训与会展 财税管理咨询 谢谢大家! 联系电话8267 通讯地址:海淀区中关村南大街48号九龙 商务中心B座420、420-2室 网址:(中国高促网) * * 中电高促
文档评论(0)