标杆企业业绩分析.ppt

三十家标杆企业名单 家乐福（中国）管理咨询服务有限公司 沃尔玛（中国）投资有限公司 康成投资（中国）有限公司（大润发） 广州屈臣氏个人用品商店有限公司 步步高集团 宜家家居 百胜餐饮集团中国事业部 银泰百货（集团）有限公司 永旺中国 Tesco中国 7-Eleven 超市10 强销售额和门店数量占限额以上超市企业的比重 超市10 强销售额占社会消费品零售总额比重 小结： 超市10 强销售额占限额以上超市企业销售额的比例在2002 年-2007 年期间保持相对稳定，处于65%-71%区间，部分年份出现小幅下降的主要原因是中小型超市企业的快速发展。从超市10 强的门店数量占比来看，所占比例在2004 年达到58.44%后出现下降趋势，这与超市龙头企业大都采用面积较大的大卖场和卖场有关。 部分标杆企业2008年-2011年9月经营业绩分析 部分A股、H股上市公司2008年-2011年9月财务数据 2008年-2011年9月营业收入 2008年-2011年9月营业收入增幅 2008年-2011年9月毛利率 2011年前三季度，各企业营业收入较去年同期普遍增长20%-30%，永辉超市股份有限公司的增长幅度达到42.68%； 2011年前三季度，毛利额增长幅度普遍在20%-30%之间，大部分企业保持在25%左右，较前三年毛利增长幅度有较大提升； 各年度毛利率普遍分布在15%-20%之间，与前三年相比，各企业的毛利率逐渐趋同，说明各企业盈利模式逐渐趋同； 净利率普遍在2%-4%之间，有逐年下降的趋势。 永辉超市业绩分析 自成立以来，公司营业规模迅速增长、盈利能力大幅提升，2008 年实现营业收入567,816.22 万元，同比增长54.58%；净利润21,662.93 万元，同比增长64.82%； 2009年公司实现营业收入847,481.58 万元，同比增长49.25%；净利润25,686.95 万元，同比增长18.58%； 2010 年1-6 月公司实现营业收入561,113.61 万元； 截至2010 年6 月底，本公司及其控股的子公司拥有135 家连锁门店，总经营面积约865,720 平方米，其中大卖场20 家（占比15%）、卖场64 家（占比47%）和社区超市51 家（占比38%）；福建省已开业门店数量达到81 家，重庆市已开业的门店数量达到47 家，北京市属于2009 年新进的市场，已开业的门店数量达到5 家，安徽省属于2010 年战略性新进的市场，已开业的门店数量达到2 家 2007 年度、2008 年度、2009 年度和2010 年1-6 月公司主营业务毛利率分别为14.78%、15.71%、15.42%和15.82%，综合毛利率分别为17.20%、17.88%、17.90%和18.61%，随着经营规模的扩张，公司议价能力和盈利能力逐渐提升，综合毛利率也呈现稳步提高。 分商品类别来看，生鲜及加工类毛利率相对较低，2007 年度、2008 年度、2009 年度和2010 年1-6 月分别为12.38%、12.80%、12.57%和11.68%；服装类毛利率相对较高，2007 年度、2008 年度、2009 年度和2010 年1-6 月分别为32.82%、31.99%、29.60%和30.10%。公司在巩固生鲜及加工类商品的优势外，进一步提升毛利率较高的服装类和食品用品类商品的销售，既提高公司的平效和营业收入，又能保证公司的盈利能力。 海外品牌经营情况简述 2010年中国连锁百强中海外品牌所占销售 2010年连锁百强海外品牌销售规模元，约占连锁百强销售总规模的18.27%，海外品牌的销售增长幅度普遍在10%-25%之间，其中屈臣氏的增长幅度达到了45%，这样的增长幅度与本土零售企业基本一致。 * 标杆企业业绩分析 目录 标杆企业名单 2009年-2011年9月财务数据 从财务数据看行业发展 永辉超市业绩分析 海外品牌经营情况概述 人人乐连锁商业集团股份有限公司 物美控股集团有限公司 山东银座商城股份有限公司 农工商超市（集团）有限公司 武汉中百集团股份有限公司 北京王府井百货（集团）有限公司 新世界百货中国有限公司 武汉武商集团股份有限公司 北京京客隆商业集团股份有限公司 海航商业控股有限公司 北京翠微大厦股份有限公司 永辉超市股份有限公司 大商股份有限公司 苏宁电器股份有限集团 国美电器控股有限公司 华润万家有限公司 天虹商场股份有限公司 许昌胖东来 万达集团 注：鉴于数据来源的准确性，主要对A股上市公司进行分析 大型零售企业在行业中的作用和地位 数据来源：各公司年度及季度报告 2008年-2011年9月毛利额 2008年-2011年9月毛利增长幅度 2008年-2011年9月