非银金融行业系列二：全方位测算中国平安估值中枢，再论金融龙头的估值提升潜力.pdfVIP

上 市 公 司 非银金融 公 2018 年01 月02 日 司 再论金融龙头的估值提升潜力 研 究 / ——系列二：全方位测算中国平安估值中枢 公 司 深 度 报告原因：调整投资评级 买入（上调） 投资要点： 证  寿险业务量质齐升，新业务价值稳健增长。预期保险行业未来将继续高增长，同时严监管 券 有望驱动龙头市占率提升，寿险龙头面临良好发展机遇。平安寿险业务新保保费与新业务 研 究 价值率双提升带来的新业务价值高增，使内含价值实现了稳健可持续的增长。预期未来， 报 市场数据： 2017 年12 月29 日 代理人队伍继续量质齐升，长期保障型产品占比进一步提高，将继续驱动新业务价值和内 告 收盘价（元）