海亮股份：配股说明书摘要.pdf

股票代码：002203 股票简称：海亮股份 公告编号：2011- 037 浙江海亮股份有限公司 浙江海亮股份有限公司 浙江海亮股份有限公司 （浙江省诸暨市店口镇工业区） 配股说明书摘要 保荐人（主承销商） 广州市天河北路183-187 号大都会广场43 楼（4301-4316 房） 公告日期：2011 年 12 月 7 日 1-3-1 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者 在做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 配股说明书全文同时刊载于 网站。 1-3-2 重大事项提示 公司提请投资者仔细阅读公司配股说明书“第三节 风险因素”等相关内容， 并特别提醒投资者关注以下投资风险： 1、铜价高企并剧烈波动的风险 报告期内，国际铜价波动剧烈，在2008 年底2009 年初达到了最低点,之后 恢复强势上扬趋势，并创下历史新高。本公司属于铜加工企业，主要产品定价模 式为“原材料价格＋加工费”，主要盈利模式为通过相对稳定的加工费获取毛利。 从定价机制和盈利模式来看，公司可以将电解铜价格高企或波动的风险转嫁给下 游客户，但实际上，铜价高企并剧烈波动仍有可能给公司带来一定的风险。具体 表现在： 第一，铜价高企带来流动资金紧张的风险。铜价上升导致公司报告期各期末 的流动资产金额呈明显上升趋势，其中，存货和应收账款金额随着铜价上升而增 长，形成对公司营运资金的占用，并导致公司流动资金紧张。铜价高企也导致公 司报告期各期末的资产负债率逐年攀高，铜价持续高企将对公司的生产经营和持 续发展有一定不利影响。 第二，短期内铜价大幅波动带来流动资产贬值的风险。如果国际铜价在短时 间内有大幅下滑，可能导致公司有风险敞口的存货贬值，也可能会导致客户违约 而拒收高价铜产品，应收账款坏账损失增加，这均会对公司未来的利润水平产生 一定影响。 第三，铜价长期高企可能会抑制铜产品的需求增长。铜价如果长期高企不下， 这将使得下游厂商和消费者开始寻求铜产品的替代品，从而抑制铜产品的需求增 长。高端铜加工产品受到替代的压力较小。 2、财务风险 公司上市以来，资产和业务规模增长迅速，并位于国内铜加工企业前列。2011 年6 月30 日，公司的总资产规模达622,652.54 万元，2011 年上半年的营业收 入规模达577,071.42 万元。公司业务规模的扩张需要强大的研发能力和固定资 产投资作为坚强的后盾，公司报告期内累计资本性支出和研发投入金额均较大。 随着公司业务规模的扩张和铜价的宽幅波动并持续高企，公司的日常营运资金需 1-3-3 求加大，银行借款规模也随之增加。 截至2011 年6 月30 日，发行人的资产负债率（母公司）为73.71%，资产 负债率（合并）为 73.78%，与同行业可比上市公司相比，公司的资产负债率偏 高。截至2011 年6 月30 日，公司的短期借款为192,964.57 万元，银行借款合 计规模为284,697.16 万元，公司的负债规模较