华西能源：公开发行2012年公司债券募集说明书摘要.pdfVIP

华西能源工业股份有限公司 （四川省自贡市高新工业园区荣川路66 号） 公开发行2012 年公司债券募集说明书 摘要 保荐机构 （主承销商） (北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼) 华西能源工业股份有限公司公开发行2012 年公司债券 债券募集说明书摘要 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网 站（ ）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书 全文，并以其作为投资决定的依据。 1-2-1 华西能源工业股份有限公司公开发行2012 年公司债券 债券募集说明书摘要 重大事项提示 一、市场利率受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际 政治经济环境变化的影响，存在一定的波动性。由于本期债券为固定利率债券， 且期限相对较长，市场利率的波动可能使实际投资收益具有一定的不确定性。一 般来说，当市场利率上升时，固定利率债券的投资价值将会有相应的降低，因此， 提请投资者特别关注市场利率波动的风险。 二、本期公司债券发行结束后，发行人将积极申请公司债券在深圳证券交易 所上市。但由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行， 发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交易所上市。此外， 证券交易市场的交易活跃度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等 因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在交易所上市后交易流通的活跃性。因 此，本期公司债券的投资者可能面临由于债券不能及时上市流通或公司债券交易 不活跃甚至无法持续成交所带来的流动性风险。 三、本次公司债券未提供担保，如公司在本次公司债券到期时未能偿还本息， 债券持有人将不能通过保证人受偿债券本息。 四、经鹏元评估评定，发行人的主体信用等级为AA ，本期公司债券的信用 等级为AA 。但是发行人无法保证其主体信用评级和本期公司债券的信用评级在 本期债券存续期内不会发生不利变化。如果发行人的主体信用评级和/或本期债 券的信用评级在本期债券存续期内发生不利变化，资信评级机构可能调低发行人 主体信用等级或本期公司债券信用等级，引起本期公司债券的市场交易价格发生 波动，甚至导致本期公司债券无法在交易所进行交易。 五、发行人的主体信用评级为AA ，本期债券的信用评级为AA ；本期债券 上市前，发行人最近一期末（截止2012 年 6 月30 日）合并口径资产负债率为 59.30%，母公司口径资产负债率为59.16%；发行人最近一期末（截止2012 年6 月30 日合并报表中所有者权益合计数）未经审计的净资产为16.02 亿元；发行 人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为9,542.44 万元（2009 年、2010 年 及2011 年合并报表中归属于母公司股东的净利润平均值），预计不少于本期债券 一年利息的1.5 倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。 1-2-2 华西能源工业股份有限公司公开发行2012 年公司债券 债券募集说明书摘要 六、2009 年、2010 年、2011 年和2012 年1-6 月，本公司经营活动产生的 现金流量净额分别为 5,755.72 万元、11,911.15 万元、-3,016.56 万元和 -18,378.62 万元，同期净利润分别为9,501.44 万元、8,903.35 万元、10,245.53 万元和5,895.15 万元。公司经营活动产生的现金流量净额波动较大，且与公司 经营业绩增长不成比例。如果公司将来的经营性现金流未能与业绩增长相匹配， 将影响公司的盈利质量。 七、随着生产规模的扩大，销售收入的增加，公司应收账款增长较快，最近 三年及一期，发行人合并应收账款净额分别