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2018-01-24 发布于浙江
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市场分割理论在我国A_B股市场的实证研究

第卷第期 25 9 2009 年9 月 9 INTERNATIONAL ECONOMICS AND TRADE RESEARCH 1110 市场分割理论在我国A、B 股市场的实证研究摘要：文章以股双重上市公司的股票为研究对象用面板数据检验信息不对称假说风、，、 A B 险差异假说流动性假说和需求差异假说等市场分割理论对股的价格差异进行解释发现、、， A B 流动性假说和信息不对称假说对股价差具有一致显著的解释力然后以股对内开放为 A 、B 、。 B 截点把数据分为两个样本运用协整检验法和因果检验分析法对双重上市公司股， Granger A 、B 之间的长期均衡关系和短期引致关系进行检验结果表明随着股的对内开放绝大部分双重，， B 上市公司发行的股之间建立了新的协整关系双重上市公司发行的股对股的信息导向、， A B A B 作用大于股对股的信息导向作用。 B A 关键词：股市场分割面板分析协整分析 B ；；；中图分类号： F830.91 文献标识码：文章编号：（）收稿日期： A 1002-0594 2009 09-0058-05 2009-04-16 在世界各国股票市场的发展过程中，人为造成股票市场分割一直是受到关注的现象。由于市场分割造成投资