2012年造纸行业投资风险分析报告第四部分.docVIP

第四节 子行业对比分析 一、造纸子行业的综合竞争力最强 综合考虑全国造纸及纸制品各子行业规模、效益及财务状况，对各指标进行评分并给予相应权重，可以得出细分行业竞争力综合评分，如下表： 2011年造纸细分行业竞争力评价 子行业 规模评分 效益评分 财务状况评分 综合评分 纸浆制造 13.87 -7.44 1.80 2.93 造纸 40.57 34.77 4.05 30.94 纸制品制造 34.93 36.43 6.33 29.81 数据来源：世经未来 可以看出2011年全国造纸及纸制品制造行业中，造纸子行业的规模处于行业领先地位，但财务状况和效益位列纸制品制造子行业之后；纸制品制造行业财务状况和效益最好；纸浆制造子行业的总体水平最差，效益和财务状况最差。 二、子行业SWOT分析 （一）纸浆制造子行业 1.内部资源优势 我国非木纤维资源相对较丰富，我国现阶段可以遵循因地制宜、合理利用的原则，充分利用竹子、芦苇和农业废弃物如秸秆、蔗渣等非木资源，加快现有企业非木浆资源的整合与调整，淘汰落后生产能力，上规模、上水平。 2.内部资源劣势 现阶段，我国木浆原料资源相对匮乏，我国造纸工业对进口纤维原料的依存度高达40%以上。由于国内原料林基地建设迟缓，供材有限，非木浆发展受到清洁生产新技术开发滞后的影响，加上国内废纸回收率偏低等因素的影响，造纸纤维原料自给率难以提高，供需矛盾日益加剧。 3.外部环境机会 世界造纸工业发展格局发生深刻变化，产业结构调整和转移进一步加快，新兴经济体国家将发挥后发优势，实现跨越式发展，成为世界造纸工业的主要增长点。世界造纸工业发展重心继续向新兴经济体转移。造纸工业发达国家和地区已进入平稳发展时期，发展中国家和地区在经济快速发展的拉动下，造纸工业增长迅速。中国、印度、巴西、俄罗斯等新兴经济体正成为世界造纸工业增长的主要力量，我国纸及纸板产量已居世界首位 4.外部竞争威胁 造纸原料将是各国争夺的焦点。国际造纸跨国公司经过多年发展，确立了林纸一体化的发展模式，随着造纸资源供应的日益紧张，其愈来愈重视造纸原料的保障。近年来，国际纸业跨国公司在巴西、智利、印尼等林木资源丰富的国家和地区采取多种形式控制林地资源、培育原料林基地和建设木浆厂。世界各国也越来越重视本国废纸资源的回收利用。 （二）造纸子行业 1.内部资源优势 产品结构有所优化，市场供需基本平衡。纸及纸板产品结构更加适应消费结构需求，由数量型向质量型转变，由少品种向多品种转变，增加了高档纸及纸板的供给能力，特别是新闻纸、涂布印刷纸、白卡纸、生活用纸等满足了国内市场需求，解决了高档纸及纸板长期短缺的供需矛盾。个别品种如新闻纸、铜版纸等产品质量已达到世界先进水平。 2.内部资源劣势 造纸工业产业结构不合理的问题日益突出。我国造纸工业中技术装备比较落后的产能仍占35%左右，物耗、水耗、能耗高，是造纸行业的主要污染源，其COD 排放量约占行业排放总量的47%，产品质量、物耗、污染负荷均与国际先进水平存在相当大的差距。 3.外部环境机会 我国仍将处于工业化和城镇化加速阶段，伴随人均国民收入稳步增长和消费结构的升级，我国造纸工业具有一定的发展空间；落后产能的淘汰，也为采用新技术、开发新产品、开拓新市场创造了条件。目前，我国造纸工业已由“数量主导型”步入调结构、上质量、上水平的“质量效益主导型”发展的新阶段。 4.外部竞争威胁 造纸业部分纸产品的出口较多（如铜版纸、白卡纸），国际贸易政策、贸易壁垒及非贸易壁垒均可能对行业内企业产生不利影响。由于贸易保护主义抬头，世界各国对中国纸张出口量增长都十分关注，有的已采取制约措施来限制我国纸张产品出口。继去年美国、欧盟分别就我国涂布纸出口进行反倾销和反补贴调查案件裁定后，今年又有泰国、巴基斯坦、阿根廷等国家也对中国纸张出口提起“单反”或“双反”调查。尽管发生这些问题的原因很多，但对我们生产企业今后一段时间内的出口毕竟会带来影响。这一问题要引起企业的重视。 （三）纸制品制造行业 1.内部资源优势 纸制品子行业相对盈利能力要好于其他两个子行业，行业发展和获利能力较好，受宏观经济影响或者冲击要小于其他两个子行业。 2.内部资源劣势 我国纸制品业小而散的局面急需改观。具有国际竞争力的大型企业集团和骨干企业数量少，其影响力、带动力有待提高，小企业、弱势企业多，行业规模效益水平低。规模以上造纸企业销售总额仅与世界前四强合计数相当。 3.外部环境机会 我国纸制品制造产品出口量和出口金额均有较高增长，对纸制品的需求一直保持了较高的增速势头。 4.外部竞争威胁 我国纸制品制造子行业在部分产品档次上还不能满足需求，受到国际品牌的影响还较大。 三、子行业运行对比分析 （一）各子行业规模效益对比分析 全国纸制品制造子行业中企业规