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第二十一章保险投资 一、保险投资的含义 保险投资是指保险企业在经营过程中，将积累的各种保险资金加以运用，使其保值增值的活动 从投资形式看，分为直接投资和间接投资两大类。 二、保险公司可运用资金的来源 1、资本金 这里所说的资本金指属于保险公司股东所有的资金，包括： （1）实收资本（股本） （2）资本公积 （3）盈余公积 （4）未分配利润 这几项统称为“所有者权益”，归公司股东所有。 （1）实收资本 ?? 实收资本是公司设立时股东注入的资本金，以及 公司增资扩股时募集的资金。 （2）资本公积 ?? 资本公积的来源主要是 资本溢价（股票溢价） 法定资产重估增值 接受捐赠 （3）盈余公积 ?? 指公司每年从税后利润中提取的公积金，包 括： ?? 法定盈余公积金 ?? 任意盈余公积金 （4）未分配利润 ?? 公司每年决算后的利润可以全部进行分配 （缴纳税金、提取公积金、向股东分红）， 在尚未分配完毕之前就形成未分配利润。 2、各项准备金 各项准备金是指从保险费收入中提取的、用于以后支付赔款或给付的资金准备。 主要包括： （1）未到期责任准备金 指短期险业务的一年期财产保险、人身意外伤害保险、健康保险业务等，按当年自留保险费一定比例提取的用于支付下年度所发生赔款的资金准备。 （2）未决赔款准备金 ?? 已报案未赔付 ?? 已发生未报案（IBNR） （3）人寿保险责任准备金 ?? 指长期人寿保险业务的责任准备金，其性质与未到期责任准备金相同，但并非按当年保险费的一定比例提取，而是按照精算公式计算每张有效保险单的未到期责任提取。 （4）总准备金 3、其他资金 其他资金来源包括应付工资、应付福利费、应交税金、应付利润等各类应付款项。 这些资金在未付出前亦可由保险公司进行运用。 三、保险公司资金运用的原则 1.安全性 保险人的总资产可实现价值必须不少于其总负债的价值，以确保偿付能力，是保险资金运用的首要原则和最基本要求 2.流动性原则 指在不损失价值的前提下把资产立即变成现金的能力，是一种足以应付各种支付的、充分的资金可用能力。财产保险对流动性要求较高。 3.收益性原则 要求保险资金的运用不紧要保本，而且必须有一定的收益。 四、保险投资工具 一、债券 国债、金融债券、企业债券 二、股票 三、证券投资基金 四、贷款 抵押贷款、保单贷款 五、房地产 六、银行存款 * * *