司法体系、会计准则导向与投资者保护一项案例分析(1)研究.pdfVIP

司法体系、会计准则导向与投资者保护：一项案例分析’ ’ 贺建刚刘峰 (南京财经大学会计学院210046中山大学管理学院510275) [摘要】财政部在2006年初颁布的新会计准则，标志着我国在会计准则国际化进程中叉迈出了 重大步伐，同时也进一步扩太了会计准则中的职业判断空间，也就是体现出更多的原则导向特征。 本文在已有实证发现的基础上，基于制定安排与规则的自我执行机制视角，提出一十理论分析框架， 解释为什么在不同的资本市场制度环境下(尤其是司法体系)，会计准则导向差异舍彰响到、以及如 何影响投资者的利益保护程度，并通过案例研究来支持我们的理论观点。本文的结论将有助于我们 全面认识我国会计准则的国际化进程，更好地理解财政部新发布的会计准则体乐，并就具体会计准 则即将在上市公司中全面开始执行之际，能够对会计准则内容结构与执行层面的完善提供一些有价 值的政策建议。、 [关键词】产权司法体系会计准则导向投资者保护案例 一、引言 我国财政部于2006年2月15日颁布的新会计准则。，一时间在资本市场上引起了广泛关注和激 烈争论．比如会计准则中对跌价准备、债务重组、资产减值、公允价值运用等方面的重大调整是否 会成为上市公司的利润操纵工具等．可以说，新会计准则的出台，标志着我国在会计准则国际化进 程中又迈出了重大步伐，同时也进一步扩大了会计准则中的职业判断空间．这种变化的直接经济后 果是，人们担心新会计准则在提高会计信息质量和促进投资者保护方面能否做的更好． 当前已有实证研究发现，会计准则的国际化或协调化进程对提高会计信息质量的作用是有限的。 et 要受到国家资本市场具体制度环境的制约。比如，Ball 市场制度环境和公司治理结构显著影响财务报告所披露会计信息的质量，普通法系因家的会计信息 et 质量要显著高于大陆法系国家。而Leuza1．(2003)则发现，在法律环境对投资者保护越差的 et 国家，公司盈余管理程度也就越大．Chen 影响会计信息质量的因素，发现会计准则质量的改进并不能够提高会计信息的质量，并将其解释为 我国资本市场上法律风险的缺失和公司治理结构的不完善所致．另外，刘峰和王兵(2006)研究发 现，同时发行A、B股公司所报告的净利润差异．则主要来自于会计准则的职业判断。并不是会计准 则本身． 鉴于财政部新颁布会计准则的突出变化之一是扩大了会计准则的职业判断空间，也就是会计准 则更多地具有“原则导向。的特征，因此，在这样的背景下，本文将重新审视安然事件之后所引发 的关于会计准则制定的“原则导向”与“规则导向”之争9．以美国资本市场为例，当前普遍的观点 是，原Ⅲq导向会计准则从总体上要优于规则导向，更有利于提高会计信息的质量和加强外部投资者 and 的利益保护(Mason et Gibbins，1991：Nelsona1．，2002：林斌等，2004)．而在我国资本市 场上，基本的观点则是赞成规则导向型的会计准则(平来禄等，2003；洪剑峭和娄贺统，2004)．沈 振宇等(2004)则提供了规则导向会计准则的经验证据支持．他们实证检验了我国坏帐准备计提由 规则导向转为原则导向前后的计提差异，发现上市公司更有可能利用原则导向的会计准则进行利润 ‘本课题得到了教育部文科博士点基金项目。会计准则实施效果的实证检验。(批准号01／B790010)的支持．文中可 能存在的错误与不足完全由作者本人负责． o新颁布或修订的会计准则包括1项基本准则和38项具体会计准贝唾，并将从2007年1月1日开始执行． of2002)．该法案第108 o美国政府在2002年7月25日通过了(2002年萨班斯一奥克斯利法案(Sarbanes-OxleyAct 节要求美田证券交易委员会(SEe)从提高会计准则质量、保护投资者角度出发。就。原则导向。会计准则的制定问 题展开研究．