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工商管理研究所 「書報討論」研究草案 98年 月日 研究所組 財務與風險 管理組 年級 一 姓名 鄭馨如 學號 M9740201 論文題目 期貨與選擇權上市後對標的資產之影響 ︵、 ︶ 1. 研究背景與動機，， a特色包括 財務槓桿大、產品複雜難評價、交易策略多風險難衡量。 b衍生性金融商品分為四大類 包含選擇權、遠期契約、期貨與交換。 c功能: 作為風險管理工具、具有交易成本低流動性高賣空較容易的趨勢、具有價格發現的功能、促進市場效率及完整性。 B 台灣選擇權和期貨市場 自1997 年台灣期貨交易所（Taiwan Futures Exchange, TAIFEX）成立以來，逐步推出臺灣證券交易所股價指數期貨（TSE CapitalizationWeighted Stock Index Futures, TX）1、臺灣證券交易所電子類股價指數期貨（TSE Electronic Sector Index Futures, TE）、臺灣證券交易所金融保險類股價指數期貨（TSE Banking and Insurance Sector Index Futures, TF），小型臺灣證券交易所股價指數期貨（Mini-TAIFEX Futures, MTX）等期貨商品，使台灣的金融市場能與國際市場接軌。 2. 目的由於這些衍生商品是由現貨所衍生而來，因此其與現貨市場之間在影響性3. 研究方法 a股價指數期貨上市後對現貨市場的影響 多頭市場 空頭市場 股價指數選擇權上市後對現貨市場的影響 多頭市場 空頭市場 期貨與選擇權對現貨市場的影響影響 a成交量的影響 以上皆會需要用到一些實際交易資料和一些統計方法 研究所組 財務與風險 管理組 年級 一 姓名 江奎霖 學號 M9740202 論文題目 台灣金融機構的公司治理、投資與風險控制能力對其經營績效的影響 ︵、 ︶ 一、研究動機與背景，，接著被次級房貸抵押公司買去，再以資產抵押債券賣給投資銀行，投資銀行再包裝成新的金融衍生商品，轉賣給銀行和保險公司、對沖基金、避險基金等。美國第五大投資銀行貝爾斯登…等金融機構發生倒閉、財務危機的狀況，進而引發這波全球金融危機。當然，中間還會有標準普爾公司給予債券信評，還有財經媒體等宣傳銷售，都共犯結構一環。當然，台灣也在這波金融海嘯二、研究方向 研究所組 財務與風險 管理組 年級 一 姓名 劉智斌 學號 M9740203 論文題目 黃金價格之預測 ︵、 ︶ 研究背景與動機： 目的： 研究方法： 研究所組 財務與風險 管理組 年級 一 姓名 鄭凱元 學號 M9740204 論文題目 台灣金融機構預警系統之實証研究 ︵、 ︶ 研究背景與動機 1997年的亞洲金融風暴促成各國發展預警模型來因應，而我國則採用 CAMELS〈資本適足率（Capital adequacy）、資產品質（Assets quality）、經營管理健全程度（Management soundness）、獲利率（Earningsand profitability）、流動性（Liquidity）、市場風險敏感度（Sensitive to market risk）等六大類 目的 國內各銀行在此次風暴中尚未傳出重大的財務危機消息，但是為了能事先預防，並針對較可能出現問題的金融機構嚴密控管，因此除了要檢驗CAMELS的準確度，同時加入重要的因素重新建立一個更佳的預警模型。 研究方法 此次研究以2008年底之前還存在我國的38家本國銀行財務報表為基礎，資料來源參照中央銀行發行「本國銀行營運績效季報」，蒐集2001年到2008年的銀行季資料作為研究對象，依照主成分分析〈Principal Component Analysis〉篩選出預測變數，採用羅吉斯迴歸模型〈Logistic Regression Model〉建立兩組預警模型，來探討影響本國銀行營運績效的指標有哪些，同時驗證CAMELS是否仍可有效預測出問題銀行。接著比較是否應該將風險性變數納入新建立的預測模型中。 研究所組 財務與風險 管理組 年級 一 姓名 林佳樺 學號 M9740205 論文題目 台灣金融業外匯避險模型下之避險績效評估 ︵、 ︶ 研究背景與動機 臺灣是屬於開放的經濟體系，在自然資源的缺乏與本國市場的狹小下大部分企業為對國外進行貿易活動。在國際化以及海外投資的必須性下，匯率的變動扮演著非常重要的角色，因為國際金融市場日漸自由化的影響，這使得各國匯率變動趨於劇烈，匯率成為國家經濟中相當重要的影響因素，同時使得企業的價值深受匯率波動影響。因此，為了因應匯率浮動匯率所帶來的衝擊以及不確