《技术经济学》第四章 第1-2节.ppt

第四章 不确定性与风险分析 本章内容与重点： 理解几种不确定性分析方法的目的 掌握几种不确定性分析方法的有关基本概念 掌握几种不确定性分析方法之间的区别 掌握几种不确定性分析方法适用条件 第一节 概述 一.不确定性与决策风险 任何一项工程项目,无论在前期论证阶段做了多么详尽的调查与研究工作,其实际运行的情况往往会有与人们事前预测的结果产生偏差,这种偏差就形成了项目的不确定性. 这种不确定性会给项目带来实际的或潜在的损失,造成项目的决策风险. 二.不确定性分析与风险分析的含义 不确定性分析是以计算和分析各种不确定性因素（如产品价格、产量、经营成本、投资费用等）的变化对投资项目财务（经济）效益的影响程度为目的的一种经济分析方法。 风险分析则主要通过识别风险因素以及对某个或某些风险因素发生变化的概率 进行预测,进而根据发生损失的可能性与损失的严重性对项目的风险程度进行判断. 两者关系：通过不确定性分析可以预测哪些因素对项目投资效益有重大影响,它为风险分析选择风险因素提供了依据. 研究目的:项目投资决策者可以借助不确定性分析与风险分析,了解在不确定因素影响下项目获利性的变化,分析预测项目可能承担的风险,从而证明项目投资的可靠性和稳定性,以便为决策者和经营者采取控制、预防措施提供依据。 不确定性分析方法 第二节 盈亏平衡分析法 一.盈亏平衡分析(独立方案) 1.含义： 盈亏平衡分析法:是通过分析产品产量、成本和盈利之间的关系，找出方案盈利和亏损在产量、单价、成本等方面的临界点，以判断不确定因素对方案经济效果的影响程度，说明方案实施的风险大小。这个临界点被称为盈亏平衡点(BEP)。又称平衡点分析。 主要有产量平衡点分析、价格平衡点分析、成本平衡点分析等。 2.表示方法：盈亏平衡点可以有多种表达方法 （1）盈亏平衡产量 当盈亏平衡时，则有： 式中 （2）盈亏平衡生产能力利用率： 若项目设计生产能力为 ，则 （3）经营安全率 ： 为了说明经营风险性大小，引入经营安全率：产量经营安全率 （4）盈亏平衡价格： 若按设计生产能力 进行生产和销售，则盈亏平衡价格： 3.盈亏平衡分析图： 例题 某工程方案设计生产能力12万吨/年，单位产品售价（不含税）510元/每吨，总固定成本1500万元，单位成本250元/吨，并与产量成比例关系，求以产量、生产能力利用率以及价格表示的盈亏平衡点。 二.盈亏平衡分析(互斥方案) 设两个互斥方案的经济效果都受某个不确定因素x的影响,我们可以把x看作一个变量,把两个方案的经济效果指标都表示为x的函数 例题: 生产某种产品有三种工艺方案,采用方案1,年固定成本为800万元,单位产品变动成本为10元;采用方案2,年固定成本为500万元,单位产品变动成本20元;采用方案3,年固定成本300万元,单位产品变动成本为30元,分析各种方案适用的生产规模. 各方案的年总成本函数曲线如图: 课堂练习： 某企业计划生产某种新产品，年设计生产能力20000件，单位产品售价15元/件，总成本费用为230000元，其中固定成本30000元，求盈亏平衡时的产量、生产能力利用率、销售价格、单位产品变动成本，并分析生产风险性大小。 作业 P81D14 elements * * 盈亏平衡分析: 敏感性分析: 风险分析 定性分析 定量分析: 主要采用概率分析方法, 一般只用于财务评价 用于财务评价和国民经济评价 用于财务评价和国民经济评价 三.不确定性分析与风险分析常用的方法 式中： E——盈亏生产能力利用率。 ●E越小，也就是BEP（E≤70%）越低，说明项目盈利的可能性较大，造成亏损的可能性较小。 ●一般说来，E30%,认为企业经营较安全，即盈亏平衡时的销售量 Q 才可认为风险性较小，经营安全。 价格经营安全率: = 1-P*/P M L N Q 由此可见,当预期产量低于20万件时,应采用方案3;当预期产量在20万件至30万件之间时,应采用方案2;当预期产量高于30万件时,应采用方案1。 *