企业合并的监控-规制与竞争研究中心.DOCVIP

我国企业合并申报标准研究 Research on the Turnover Thresholds of China Merger Regulation 柳学信戚聿东(首都经济贸易大学，北京，100026) 摘 要：企业合并的监控制度都是大多数的市场经济国家反垄断法的核心制度。对于我国正在制定中的反垄断法来说亦应如此。本将在对我国企业合并的市场条件—包括市场竞争状况和市场集中度等—进行分析的基础上为我国反垄断法中企业合并的监控制度的制定提出建议。Abstract: Merger control has been the core anti-monopoly regulation for most countries that have anti-monopoly law, which is the same thing for China although her anti-monopoly law is now under construction. Based on the analysis of relevant situations for China merger undertakings, mainly the conditions of market competition and industrial concentrations, this paper explores the turnover thresholds of China merger regulation and provides suggestions for China’s anti-monopoly law making and future enforcement practices. Key Words: Merger Control Turnover Thresholds Regulation Anti-monopoly 作者简介：柳学信，男，经济学博士，清华大学公共管理学院博士后。戚聿东我国企业合并申报标准研究 不当的过大规模的企业合并可能会产生或加强市场垄断势力，进而减弱甚至消除竞争。因此，几乎所有制定反垄断法的国家都毫无例外地将企业合并监控制度作为反垄断法的核心制度。不过，由于企业合并对一国规模经济的形成以及增加本国企业的国际竞争力也大有裨益，各国通常是根据本国所面临的经济形势和经济政策的需要而执行宽严程度不等的企业合并控制制度，主要是规制那些在市场上拥有优势地位（包括市场支配地位）的大企业参与的并且达到反垄断法规定的干预标准的企业合并。从各国反垄断法对企业合并的监控程序看，基本上都采取合并企业事先申报制度。多大规模的企业合并需要反垄断机构的介入，需要制定合适的企业合并申报标准，目前各国的申报标准并不统一。申报标准太低必会导致申报的并购交易过多，一方面会加重当事方企业的负担，另一方面也会加重反垄断主管机关的负担和行政成本，造成不必要的社会资源浪费、企业监控程序 企业有广义与狭义之分。狭义上的企业是指两个或两个以上的独立的企业，通过取得财产或股份而组建成一个企业的法律行为。各国公司法上所规定的公司合并即是狭义上的企业并购。而广义上的企业则是指一个企业通过取得股份或财产、签订合同、企业干部兼任等各种措施来达到对其他企业的行为进行控制目的的法律行为。各国反垄断法所规制的企业即为广义上的企业。从德国等几个有着丰富的反垄断立法和司法实践看，企业主要包括以下几种方式：（1）狭义上的企业合并，包括吸收合并和新设合并；（2）取得财产；（3）取得股份；（4）建立合营企业；（5）订立合并合同；（6）人事合并等。如果企业发生于一定规模的市场，并有排除、限制竞争的严重后果，且无豁免事由时，反垄断主管机构就要予以禁止等加以干预。在世界上绝大多数的市场经济国家，企业的监控制度都是该国反垄断法的核心制度。从反垄断法对企业合并的监控程序看，基本上都采取由合并企业事先申报，由反垄断主管机构在法定期限进行实质审核，并最终做出批准或禁止决定的程序。 合并企业依法在合并前向反垄断主管机构申报 根据1989年欧盟《企业合并条例》（该条例1989年颁布，1997年欧盟对其进行了修订）的规定，一旦协议中的合并属于“对共同体市场具有重大影响的合并”，合并当事方就负有向欧盟委员会事先申报的强制性法定义务。合并当事方应当在达成合并协议、发出公开市场收购要约后的7天内申报。并且规定，两家在欧盟年营业额超过2.5亿欧元、全球累计营业额超过50亿欧元的大企业的合并，和那些在3个成员国的每一个国家的营业额超过2500万欧元的企业，只要它们的全球累计营业额超过25亿欧元，在3个成员国的每一个国家的累计营业额超过1亿欧元，至少2位当事方的每一位的欧盟营业