沪深300指数中秘密交易和价格操纵的实证研讨.pdf

下载文档 降价啦

0
0
约13.68万字
约 46页
2018-01-16 发布于广东
举报
版权申诉
保障服务

沪深300指数中秘密交易和价格操纵的实证研讨.pdf

1、本文档共46页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

Abstract…………………………………………………………………………………………………………………………5 Chinese Abstract……………………………………………………………………………………………………………．7 1．Introduction…………………………………………………………………………………………………………………9 2．Dataand 8 Methodology………………………………………………………………………………………………．1 selection………………………………………………………………………………………………19 2．1．Sample 2．：!ClassificationandDefinition………………………………………………………………………………．．22 2．2．1Classificationof ……………．．22 Groups………………………………． Price 2．2．2DefinitionofCumulative Change………．……………………………………………………．．23 2．2．3Identificationof Seller-initiatedTrades…． ………………………25 Buyer-and 2．3Hypotheses………………………………………………………………………………………………………26 2．3．1Stealth TradingHypothesis………………………………………………………………………………．．26 2．3．2BlockTradePrice ……．27 ManipulationHypothesis……………………………．． 2．3．3TransactionCut Tax Hypothesis……………．． …27 2．4．1Stealth andBlockTradePrice ．．28 Trading ManipulationHypothesis andResuks…………………………………………………………………………………………………31 3．Analyses of 3．1EvidenceStealth andPdce Trading Manipulation……………．…………………………………31 3．2TheE仃bctofTransactionTaxCut………………………………………………………………………．．37 4．Condusion………………………………………………………………………………………………………………_l：! Reference…………．…………………………………………………………………………．…………………………．…．44 Appendix……………………………………………………………………………………………………………………．．47 3 Tables ofthe 300indexfuturesimulation 1 Table1 MainfeaturesCSI contract………………………。1 trading