论金融消费者的公平交易权基于储蓄行为的分析-山东社会科学.PDF

２０１２年第８期　　　　　　　　　　　　　 　　山 东社 会 科 学　　　　　　　　　　　　　　　　　　 Ｎｏ．８ 　总第２０４期　　　　　　　　　　　　 　　ＳＨＡＮＤＯＮＧＳＯＣＩＡＬＳＣＩＥＮＣＥＳ 　　　　　　　　　　　　 ＧｅｎｅｒａｌＮｏ．２０４ 论金融消费者的公平交易权：基于储蓄行为的分析 朱　锋 （中国人民银行济南分行，山东济南　２５００２１） ［摘要］　金融消费者与金融机构的微观博弈在宏观经济学意义上就是经济与金融的关 系，金融消费博弈的均衡就是经济金融的稳定。无论对金融消费者保护的制度设计是出于维 护消费者利益，还是促进金融业的健康运行，所有的金融消费者保护行为都不能背离消费者 的金融交易弱势地位这一先验判断。公平交易权是金融消费者最核心的权益诉求；维护金融 消费者利益本质上是促进经济金融健康协调发展的必要手段；不能将实现金融消费者公平交 易权视为一个长远的课题；保护金融消费者权益重在初始分配。 ［关键词］　金融消费者权益；委托代理；博弈均衡；公平交易 ［中图分类号］Ｆ８３０　［文献标识码］Ａ　［文章编号］１００３－４１４５［２０１２］０８－０１６３－０４ 　　一、引言 一般认为，金融消费者指的是消费者概念在金融服务领域的延伸和演化，泛指与金融服务机构确立金融 交易或服务合同关系，享受金融服务的自然人。从国内外金融消费者保护理论和实践来看，包括被国内学者 广泛引用的“双峰”理论，其中无不暗含一个假设前提，即消费者在与金融机构的博弈中是处于弱势的，因而 其权益需要制度和机构的保护。鉴于２００７年美国金融危机中微观机制的表现，国内外学者在近期的研究中 都更加注意到金融消费者保护漏洞在危机中的负面作用。因为，无论对金融消费者保护的制度设计是出于 维护消费者利益，还是促进金融业的健康运行，所有的金融消费者保护行为都不能背离消费者的金融交易弱 势地位这一先验判断。 金融消费者的基本权利主要包括：安全权、知情权、选择权、公平交易权、求偿求助权、隐私权、受教育权、 受尊重权和监督权等。目前，国内有关金融消费者保护的研究文献基本上还是局限在对各国金融消费者保 护制度的介绍与比较、对国内金融消费者保护存在问题的分析、对中国金融消费者保护的法律及机构初步设 ① 计等等。对既有研究文献进一步梳理后可以发现，这些对金融消费者保护的研究大都没有立足国内特殊的 市场基础和制度环境，没有直指消费者保护问题中的“公平交易”这个核心，尽管有开学之用，却难以推动我 国金融消费者保护的真正开展。 二、由均衡到非均衡：金融交易中的一个储蓄视角 在我国金融服务领域众多的金融消费与服务品种中，储蓄存款无疑是中国居民最具普遍性的金融消费 品，也是一种可无限次重复博弈的金融产品。因此，以储蓄交易为视角探索我国金融消费者保护的问题与根 ② 源是一个合适的选择。 根据储蓄等于投资的经济学原理，改革开放以来我国持续３０多年的经济高增长，就是以高储蓄率为内 在动力、高储蓄支撑的高投资驱动型的经济增长。长达３０多年的“居民储蓄 银行贷款 投资 经济发展 → → → 收入增加 储蓄增加”形成了一个近乎完美的循环。在储户与金融机构的博弈中，居民选择储蓄以获得 → → 资金安全与保值等收益，金融机构通过服务以获得剩余索取权，没有人不遵守这个协议，也没有人想到和有 　收稿日期：２０１２－０３－０６ 　作者简介：朱　锋，男，中国人民银行济南分行研究人员。 　①赵煊：《金融消费者保护文献综述》，《西部金融》２０１１年第３期。 　②陈增良：《发达国家金融消费者权益保护制度对我国的启示》，《金融发展研究》２０１１年第１１期。 １６３ 积极性去打破这个协议，因而这个自动实施（ｓｅｌｆ－ｅｎｆｏｒｃｉｎｇ）的战略协议构成了纳什均衡。甚至有研究者 ① 说，除零星的诉讼