某公司财务情况分析—财务管理.doc

目录 一简介二、偿债能力分析三、营运能力分析四、盈利能力分析五、杜邦财务分析六、筹资投资股利分配情况分析简介上海辅仁实业（集团）股份有限公司原名上海民丰实业（集团）股份有限公司，于1996年10月20日由原沪台港合资的上海民丰纺织印染有限公司改制组建。1996年11月12日，经中国证券监督管理委员会以“证监发字[1996]328号”文批准，本公司向社会公开发行境内上市A股股票并上市交服装、服饰、鞋帽、家用纺织装饰品及床上用品的生产、加工及销售，提供纺织行业的信息、咨询、技术设计服务，仓储配运（限分支机构），从事非配额许可证管理、非专营商品的收购出口业务，科技信息技术及网络技术的开发、转让、咨询技术服务，计算机软件的开发，设计、制作，销售自产产品及售后服务（涉及许可经营的凭许可证经营）。 上市日(A股）：1996-12-18 公司简称：上海辅仁/FR 公司全称：上海辅仁实业（集团）股份有限公司/ SHANGHAI FUREN TNDUSTRIL(GROUP) CO.,COM 注册地址：上海市建国西路285号（科投大厦）13楼 通讯地址（邮编）：上海市建国西路285号（科投大厦）13楼() 法定代表人：朱文臣 董事会秘书：张海杰 E-mail：minfeng@ 联系电话：021- 传真：0575- 网址：HTTP://WWW. CSRC行业：制造业/医药制造业 SSE行业：工业 所属省份：上海 A股状态：上市 是否境外上市：否 二、偿债能力分析是反映企业财务状况和经营能力的重要标志短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性即资产转换成现金的速度企业流动资产的流动性强相应的短期偿债能力也强。因此通常使用流动比率、速动比率现金比率衡量短期偿债能力上海辅仁=流动资产/流动负债 2012 2011 2010 2009 流动资产 .79 .1 .94 .28 流动负债 .65 .09 .6 .63 流动比率 0. 0. 2. 1. 流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标这个比率越高说明企业偿还流动负债的能力越强流动负债得到偿还的保障越大但是，过高的流动比率也并非好现象。因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获得能力。经验表明，流动比率在2：1左右比较合适。但是，对流动比率的分析应该结合不同的行业特点和企业流动资产结构等因素。有的行业流动比率较高，有的较低，不应该用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。上海辅仁上海辅仁上海辅仁 图1：流动比率 （2）速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产－存货 2012 2011 2010 2009 流动资产 .79 .1 .94 .28 存货 .15 .36 .73 .92 流动负债 .65 .09 .6 .63 速动比率 0. 0. 1. 0. 图2：速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流动性较差，则企业的短期偿债能力仍然不强。在流动资产中，存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，则其变现就成问题。一般来说，流动资产扣除存货后称为速动资产。通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但这仅是一般的看法，因为行业不同速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。上海辅仁上海辅仁上海辅仁上海辅仁上海辅仁 （3）现金比率 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 2012 2011 2010 2009 货币 .59 .77 .7 .92 现金等价物 0 0 0 0 流动负债 .65 .09 .6 .63 现金比率 0. 0. 0. 0. 图3现金比率 现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比率。反映企业的直接支付能力。 数据显示2009-2010该公司现金比率升高，说明该企业支付能力在增强。对偿付债务时有保障的。这是由于流动负债减少导致的必然结果。从2010-2012整体现金比率总体下降，可能是由于资金累积的结果，导致支付能力减弱，对偿付债务的保障也在减弱。 （4）现金流量比率 现金流量比率 =经营活动现金净流量 / 流动负债 2012 2011 2010 2009 经营活动产生的现金流量净额 .16 .42 .71 .59 流动负债 .65 .09 .6 .63 现金流量 比率 0.28373 0.06299 0.12850 0.22979 图4：现金流量比率 现金流量比率是