金融监管学课件第三篇第二节金融监管的目标与原则.ppt

第二节 金融监管的目标与原则 一、金融监管的目标 二、金融监管的原则 一、金融监管的目标 （一）监管目标 金融监管目标是金融监管行为要取得的最终效果或达到的最终目标，是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。 经济学家Long Millard and Dimitri Vittas（1991）把金融监管的核心目标概括为：维持系统稳定性、维护金融机构稳健运行和保护消费者。Millard Long and Dimitri Vittas(1991)提出评估金融监管和结构的三个标准分别是稳定（Stability）、效率（Efficiency）和公平（Fairness），Key and Scott（1991）则发展了一个“银行矩阵”列出了监管的四个政策目标：促进竞争市场，确保安全和健康，防止系统风险和提供消费者保护。BIS银行监管核心原则对银行监管目标的单一表述是：保持金融体系的稳定性和信心，以降低存款人和金融体系的风险。 以上西方学者及机构提出的监管目标都十分相似，突出金融机构的稳健运行和对存款人利益的保护，之所以如此，这是由金融机构的特殊性所决定的。金融机构的资本资产比例比较其他类别的公司差别更大，金融机构自有资本比例较小，更多地是在利用别人的钱经营，如果经营失败，而存款人或基金的投资人又没有参与经营，让他们再承担责任，显然不合理，所以，金融监管的核心是消费者主权理论。实践中，无论是美国的多目标型，日本的双重目标型、英国的单一目标型，维护保护存款人利益都是大多数国家金融监管的出发点和立足点。另一方面，金融混业经营的新环境下，金融交易规模急剧扩张，金融交易方式日趋复杂，金融机构和金融市场之间的相互依赖程度和危机相互感染可能性明显增大，导致了金融体系的系统性风险上升，金融危机的频率和破坏程度扩大，因而，防止金融系统性危机或减少危机破坏力，也成为当今金融监管当局的首要任务之一。 （二）金融监管目标在实践中的发展 金融监管的目标是金融监管理论与实务的核心问题，对金融监管目标的认识直接决定或影响着金融监管理论的发展方向，也主导着具体监管制度和政策的建立与实施。近年来，金融监管的目标则发展到有效控制风险、注重安全和效率的平衡方面。现代金融监管目标并非以新的目标取代原有目标，而是对原有目标不断进行完善和补充，这些新目标的实质是对旧目标的继承和完善，是在实践中对旧目标的总结、提高和升华。当代金融监管目标具有多重性，即维护货币与金融体系的稳定，促进金融机构谨慎经营，保护存款人、消费者和投资者的利益以及建立高效率、富于竞争性的金融体制。 以20世纪30年代爆发的经济危机为界，此前，金融监管的目标主要是提供一个稳定和具有弹性的货币供给，并防止银行挤兑带来消极影响。30年代大危机之后，这场危机的经验教训使各国的金融监管目标普遍开始转变到致力于维持一个安全稳定的金融体系上来，以防止金融体系的崩溃对宏观经济造成严重冲击。20世纪70年代末，过度严格的金融监管造成金融机构效率下降和发展困难，使得人们开始重新注重效率问题，这也成为金融监管的新目标之一。 三）不同国家金融监管的目标 迄今为止，世界各国的金融监管目标主要有三种类型：以美国为代表的“多目标型”、以日本为代表的“双重目标型”和以英国为代表的“单一目标型”。在“单一目标型”中，按照保护主体的不同，又可以划分为：以英国为代表的保护存款人（金融产品的消费者）利益和以德国为代表的保证银行资产安全（金融产品的供给者）两种类型。中国金融监管目标属于德国型的单一目标 。东西方九国监管目标对比。 由于上述各国的历史、经济、文化背景和发展阶段的不同，因而各国在金融监管目标的侧重点上各有差异，但是其中蕴涵着规律性的表现： 1、金融监管目标与一国的经济金融化水平密切相关，金融业的发展水平越高，金融在经济发展中的作用就越重要，金融的风险度和风险因素越多，要求监管职能的加强和扩大，推动目标的多元化。 2、金融监管目标与金融业本身的逐利性和成长性有极大的相关性，在信息不对称的条件下，由于追逐利益和增长，逆向选择、道德风险的驱动力就越大，所以维护银行安全运行和金融稳健就成为多数国家的监管目标。 3、保护存款人利益是发达国家和次发达国家金融监管的侧重点，都成为金融监管目标的组成部分，如美国、日本、英国等，次发达国家和发展中国家的金融监管目标则更多地侧重于金融安全以追求经济增长。 4、多元化目标体系中目标间存在替换效应（Trade-off effect），其本质是安全、效率与公平的最优搭配问题。 【专栏】我国金融监管目标的演变 我国金融监管目标的确定是随着经济的发展和经济模式的变化而变化的，体现了从计划经济走向市场经济的行进轨迹。 1986年1月颁布的《中华人民共和国银行管理暂行条例》第1条写道：制定条例的目