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中国的财政政策与基础设施投资的相关性分析 周建安 一、引言 财政政策是一国进行宏观经济调控的重要手段，具有稳定和协调经济发展的作用。凯恩斯主义学派认为，经济出现不景气的主要原因是有效需求不足，而有效需求不足是由于边际消费倾向递减、资本的边际效率递减及流动性偏好等心理因素的作用引起的，所以通常情况下都会有“非自愿失业”存在。市场在自发调节下，难以达到均衡，长此以往，将会带来经济的衰退，进一步恶化经济状况，因此政府必须加强宏观调控，运用财政政策干预经济，使宏观经济总量达到平衡。其中最为有效的措施就是政府加大对公用事业的投资，比如基础设施投资。对于基础设施与经济增长关系的实证研究始于Aschauer(1981)的开创性贡献。他第一个仔细考察了政府支出与经济增长关系。运用柯布—道格拉斯生产函数（C-D生产函数），他的实证结果表明，生产率的提高和政府支出用于公共设施的资本高度相关，尤其是核心基础设施如高速公路、机场、运输、水、电等对生产率的提高有很大的解释力。同时，他创造性地提出，美国1971～1985年全要素生产率下降的主要原因是基础设施投资增速低。Aschauer为这方面的研究开拓了新的视角，从而使学界、政府界、企业界的人士认识到基础设施投资对于经济发展具有重要作用。因此基础设施投资也成为财政政策调控经济的重要内容。 基础设施作为经济发展的重要条件，它对经济的支持与促进作用是不同的。另一方面，经济在不同的发展阶段对基础设施的需求的具体内容也是不同的，因而，我们必须对财政政策与基础设施投资之间的具体关系有个清晰的认识。中国正处于城镇化、新型工业化阶段，从国际经济发展的一般规律看，这个阶段需要固定资产投资较多。２００１年至２００５年，中国固定资产投资近３０万亿元，比前２０年固定资产投资的总和还多。中国经济发展多年的实践表明，基础设施与经济发展二者之间的具体关系因时而异，需要进行深入的研究，从而为我国宏观经济运行中财政政策的制定提供依据。 二、财政政策与基础设施投资的对比分析 （一）基础设施的含义 长期以来，基础设施一直被认为是经济增长和社会发展的前提条件。但基础设施对总产出、生产率的贡献有多大，在国际上一直存在着争议，其中一个重要原因就是不同研究者使用概念的内涵、外延不一致。 “基础设施”一词源于英文“infrastructure”，它最早大概始于20世纪50年代初期北大西洋公约组织对一个国家发动和应付战争的能力的研究。《韦氏辞典》中这样解释基础设施：“基础是由基地、服务训练、设施等构成的整个系统，用于部队的军事行动。”由此可见，当时对基础设施的认识局限于军事基础设施的范畴。 二战后，在发展经济学家的推动下，基础设施的定义涵盖更广泛的内容，将其从军事领域拓展至社会经济发展领域。MCCraw-Hill公司1982年版的《经济百科全书》对基础设施的解释是：“基础设施是指那些对产出水平或生产效率有直接或间接的提高作用的经济项目，主要内容包括交通运输系统、发电设施、通讯、金融、教育和卫生以及一个组织有序的政府和政治体制等……”。根据其对经济发展作用的程度和范围，基础设施这一概念有广义和狭义之分。目前较多学者研究的都是狭义基础设施与经济增长的关系。 但是，当代经济学家认为“基础设施”一词涵盖的范围过于广泛，特别不应该把狭义的基础设施与广义的基础设施相提并论。所以，以“为发展提供基础设施”为主题的《1994年世界银行发展报告》将基础设施分为两个类型，即经济基础设施与社会基础设施，并将其定义作了较为科学的界定。经济基础设施定义为“永久性的工程构筑、设备、设施和它们提供的居民所用和用于经济生产的服务”，这些基础设施包括公用事业（电力、管道煤气、电信、供水、卫生设施和排污，固体废弃物的收集和处理系统），公共工程（大坝、灌渠和道路）以及其他交通部门（铁路、城市交通、海港、水运和机场）。该报告将经济基础设施之外的其他基础设施定义为“社会基础设施”，通常包括文教、医疗保健等方面，并在其他年份的《发展报告》中开展了研究。这一定义目前被经济学者广为接受，因此更具权威性。一般而言，狭义基础设施是指经济性基础设施，广义的基础设施还包括社会性基础设施，而经济性基础设施又可分为生产性基础设施和生活性基础设施。 （二）变量指标选取 由上面的定义我们可知，基础设施分为:生活性基础设施、生产性基础设施和社会性基础设施。 生产性基础设施（minf）：包括交通运输、能源供给、邮电通讯等，这里我们选用交通运输与邮电通讯来衡量生产性基础设施状况。交通运输包括铁路、公路、航运。铁路选用铁路营运里程；公路选用了公路营运里程和民用汽车数；航运选用空港数与航运数。邮电通讯包括邮件、电话、电报、电传等，选用的原始数据为邮电业务总量。 生活性基础设施（linf）：包括住宅及公用设施、生