金融风险及其管理概述PPT.ppt

第一节 认识金融风险 第二节 金融风险管理的兴起与发展 第三节　金融风险的工程化管理 第四节　金融风险的外部监管与市场约束;一、什么是风险？ 二、什么是金融风险？ 三、金融风险产生的机理 四、金融体系的风险配置功能;什么是风险？;不同的定义： 1895年海斯首先提出，“风险是损失的可能性” 1921年奈特认为，“风险是可度量的不确定性，是概率的可靠估计” 1996年段开龄认为 “风险为预期损失的不利偏差” 1998年格利茨认为，“风险是结果的任何变化” 百度百科：“风险是某一特定危险情况发生的可能性和后果的组合 ” 维基百科：“风险指在一定条件下特定时期内，预期结果和实际结果之间的差异程度。 ” …………;;金融风险是指经济主体在金融活动中面临的风险;根据金融活动的不同： 银行类业务风险 证券类业务风险 保险类业务风险 信托类业务风险 租赁类业务风险 ……;;;定义金融： 研究在不确定环境下经济资源在时间和空间上如何合理配置的一门学科。 时间上的配置（纵向） 同一主体不同生命期的配置 空间上的配置（横向） 不同主体间的配置;金融活动的不确定性 金融市场的波动性 金融体系的不稳定性;四、金融体系的风险配置功能;四、金融体系的风险配置功能;四、金融体系的风险配置功能;一、理解金融风险管理 二、金融风险管理的发展历程;一、金融风险管理;一、金融风险管理;发展历程;二、金融风险管理的发展历程;一、金融工程与风险管理 二、金融工程在风险管理领域的应用 三、金融工程的局限性;一、金融工程与风险管理;二、金融工程在风险管理领域的运用;三、金融工程的局限性;一、外部监管 二、市场约束;一、外部监管;二、市场约束;;第一节 总体框架概述 第二节 金融风险文化 第三节　金融风险管理的组织 第四节　金融风险管理的流程;一、金融风险管理的特点 二、金融风险管理的要素 三、金融风险管理的模块; 所有管理类活动的共性 金融风险管理的特性 全员参与 全过程 全方位 据此，我们将金融风险管理的框架描述为： ;内部环境 反映风险管理观、风险承受力和道德价值;;金融风险管理的文化 风险管理环境的重要内容之一，解决金融风险管理的理念、确定风险偏好，统一行动纲领;一、风险偏好 二、风险容忍度 三、风险文化 四、培育健康的金融风险文化;能力使你能够去做某件事情，动机决定了你做什么，态度决定了你能把这件事情做得多好。 ------美国著名橄榄球教练卢.霍尔兹;（一）涵义 根据COSO的定义，风险偏好就是人们对待风险的态度和倾向，即为了追求价值而愿意接受的风险程度。 ;（二）分类 风险中性者（risk-neutralism） 风险厌恶者 （risk-aversion） 风险喜好者 （risk-lover） ;例子: 如果你正面临着就业选择，现有两家公司供你选择，假定其他条件相同，唯一不同就在于付薪方式： 甲公司实行佣金制：业绩好时收入4000元，差时收入为2000，发生概率各为50%； 乙公司实行固定薪金制：3000元 问： 你将做何选择？;传统经济学运用效用理论对风险偏好进行了解释： 假设某项投资的未来收益R存在着n种状态，我们把第i种状态发生的概率记为pi，并把我们第i种状态带来的效用记为u（ri），则对该投资的期望效用函数可以记为： ;1、传统经济学的解释;1、传统经济学的解释;1、传统经济学的解释;小资料:公平赌局;问题一：如何理解风险偏好的重要性？ 问题二：有哪些因素影响着人们的风险偏好？;风险偏好的重要性： 理论：如理性经济人假设（理性预期、风险厌恶、效用最大化），资本资产定价模型假设（投资者是风险厌恶的），等等 实践：投资决策、产品定价、趋势研判、客户分析，等等 风险偏好的影响因素： 性格、认知水平、外界环境、心理预期……;情景一：A：有50%的可能收益6000元，50%的可能收益为0 B：有100%的可能收益3000元;情景一：A：有5%的可能收益6000元，95%的可能收益为0 B：有10%的可能收益3000元，90%的可能收益为0; 设想你准备去看一场电影，门票40元，来到电影院门口才发现买好的电影票丢了，你会重新买票看电影吗？ 如果没有提前买票，你丢了40元，你会继续买票看电影吗？; 类似的现象和问题有很多： 情人眼里出西施 投资领域的买涨不买落现象 股东要求现金分红 购物时使用信用卡和现金的感觉是一样的吗？ 损失100元与获得100元的感受是一样的吗？ 火车比飞机现安全吗？ ……; ;;;（二）影响因素 风险承受能力 风险偏好 心理预期 等等 （三）风险容忍度的量化问题 意义 指标选取 VaR、经济资本、违约概率、不良贷款率等 ;COSO