Lecture 4 advanced investment 高级投资教学课件.pdf

下载文档 降价啦

5
0
约2.38万字
约 31页
2018-01-28 发布于浙江
举报
版权申诉
保障服务

Lecture 4 advanced investment 高级投资教学课件.pdf

1、本文档共31页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

Lecture 4 advanced investment 高级投资教学课件

Lecture Advanced Investments, September 28st, 2011 Return and portfolio management Dr. P.J.P.M. (Philippe) Versijp Advanced Investments Lecture 4 – 26/9/12 1/31 Program • Emprical return distributions – Horizon – Role of the normal distribution – Testing for normality • Incorporation of higher moments – Skewness / Kurtosis • Role of expected return in portfolio formation – ‘Round up the usual suspects’ – Black-Litterman model – Excess returns – Hedgefunds – Hierarchical Portfolio management Advanced Investments Lecture 4 – 26/9/12 2/31 Roadmap (Implied) risk Anomalies Portfolio weights (incl. attitude, information properties of bonds / foreign assets / derivatives) Descriptive route: ‘what’s happening out there?’ Risk return: Theory Risk return: Empirics Normative route: ‘how to invest’ Return Preferences distributions, (marginal utility) correlations Advanced Investments Lecture 4 – 26/9/12 3/31 Roadmap (Implied) risk Anomalies Portfolio weights (incl. attitude, information properties of bonds / foreign