技术经济学 第六章 不确定性分析.pptVIP

技术经济概论 教材及参考资料 刘又礼：《技术经济学教程》 天津大学出版社 傅家骥：《工业技术经济学》 清华大学出版社 朱康全：《技术经济学》 暨南大学出版社 武春友：《技术经济学》 大连理工大学出版社 内容要点 绪论 经济性评价要素及估算 资金的时间价值 项目方案评价方法 项目方案选择 不确定性分析 项目可行性研究(财务评价/国民经济评价) 价值工程 第六章 不确定性分析 要点 线性盈亏平衡分析方法及相关指标含义（盈亏平衡点、边际贡献等）； 敏感性分析的含义及单因素敏感性分析方法； 概率分析中的期望值法和决策树法 §1 不确定性讨论 一、确定型、不确定型及风险型的关系 二、投资风险影响因素 收入数字的不确定性 企业类型 厂房及设备的实际类型 寿命期 其他：资料运用误差、管理水平、科技发展…… 三、风险分析方法 因素变化有一定范围：平衡点分析、敏感性分析、 因素变化遵循统计规律：风险分析 因素变化既无范围又无规律：准则分析、或补充信息后变为风险分析 §2 盈亏平衡分析 一、盈亏平衡分析的概念 围绕某项目在某范围内可变的收益与代价进行比较，研究产量（销量）、成本、利润三者之间相互影响、相互制约的关系，即为盈亏平衡分析，也称为量、本、利分析。 二、盈亏平衡分析的基本原理 以边际分析理论为基础 销售收入：S=PQ S—销售收入 P—销售单价 Q—产量（销量） 成本：C=F+VQ F—固定成本 V—单位可变成本 三、盈亏平衡分析方法 达到盈亏平衡时，企业处于不亏损也不盈利的状态，此时 PQ=F+VQ Q=F/（P-V） 为盈亏平衡时的产量 *相关指标 BEP（产量）=F/（P-V） BEP（销售收入）=PQ=PF/（P-V） 盈亏平衡时生产能力利用率L L=X0/XC*100%=F/[（P-V）XC ] *100% X0—盈亏平衡点产量 XC—项目生产能力 经营安全率=1-L *相关指标 边际贡献（边际利润） 单位产品边际贡献=P-V 总边际贡献=（P-V）Q 边际贡献的作用 在盈亏平衡之前，总边际利润为填补固定成本做贡献； 在盈亏平衡之后，总边际利润为企业增加利润做贡献。 四、盈亏平衡影响因素分析 盈亏平衡点变化方向与F、V变化方向相同，而与P变化方向相反。 五、盈亏平衡分析的应用 判定企业经营状况（保本点产量、企业经营安全率） 利润预测与决策 价格决策 指导成本管理 企业经营安全率及盈亏平衡点生产能力利用率判断标准 例题1 某企业生产某种机床，每季度固定成本为300万元，每台机床可变成本为2万元，销售单价为3.5万元，试进行盈亏平衡分析。 例题2 某厂制订某个产品利润为84万元，用于该产品固定成本108万元，每吨产品可变成本260元，售价每吨500元，求应生产多少吨产品才能达到目标利润？ §3 敏感性分析 一、含义、作用及分类 含义：敏感性分析是研究项目的各个经济因素发生变化时，对于投资目标的影响程度和敏感性。 作用：通过测定一个或几个因素变化对目标的影响程度，判定影响目标的主要因素是什么，敏感度如何，为经营者提供决策依据。 分类：单因素敏感性分析、多因素敏感性分析 二、单因素敏感性分析 假定其他因素不变，而将其中一个因素向好或向坏的方向变动，分析这个因素对项目目标的影响程度，找出敏感因素，并排序。 分析步骤 1、确定分析目标； 2、选定分析的不确定性因素及变化范围； 3、计算不确定因素变动对经济效果指标的影响，找出强敏感性因素； 4、作出敏感性分析结论。 例题3 某企业正在研究一项投资方案，该方案预计投资额为150万元，投资后年销售收 为40万元，年经营成本为11万元，年税金为销售收入的10%，方案使用寿命为14年，残值为20万元，基准收益率为10%，试分析各不确定因素的敏感性。 §4 概率分析 通过研究各种不确定因素发生不同幅度变动的概率分布及其对方案经济效果的影响，对方案净现金流量及经济效果指标作出某种概率描述，从而对方案的风险情况作出比较准确的判断即概率分析。 一、期望值法 某一方案的期望值就是用概率加权计算收益率。然后对各个不同方案的期望值进行比较，做出方案决策。 例题4 某公司拟投资一新项目，经市场调研，寿命期内现金流近似正态分布，试分析项目的可行性，并对风险进行估计，有关数据如表所示，基准收益率为10%。 二、决策树法 以计算损益期望值为决策依据，利用一种树型决策网络描述选优裁劣的过程称为决策树法。 决策树的组成： 决策树的分析方法 画决策树 计算期望值 剪枝决策 例题5 某公司拟对产品进行 更新换代，经分析研究，有3个可行方案供选择： 方案1：引进一条