国际金融形势演讲报告.doc

中国担保制度的改革 时间：6月20日 地点：光华楼东厅 演讲人：世界银行国际金融公司中国项目开发中心金融和政策改革部经理赖金昌 主持人：西南财经大学中国金融研究中心潘席龙副教授 主持人介绍： 大家晚上好，今天我们有幸请到世界银行国际金融公司中国项目开发中心金融和政策改革部经理赖金昌先生给我们做演讲。赖金昌先生对我们四川的贡献是很大的，大家知道四川的中小企业担保公司是与瑞士合资的，那么瑞士的资金如何进来，他们又是如何在成都建立这样一家担保公司的，这当中就有赖先生的功劳。除此之外，赖先生之前也曾任职于人民银行国际业务部门，还是非洲开发银行第一个亚洲高管，现在赖先生做的工作是把国际上能够适合于中国的东西引入中国，尤其是在金融方面。今天赖先生要做的演讲题目是中国担保制度的改革，接下来让我们欢迎赖先生为我们做演讲。 演讲内容： 首先我想感谢财大金融中心的邀请，同时也感谢同学们今天过来听这个演讲。这是我第一次到财大来，但是对这里我并不太陌生，80年代的时候我在人民银行总行工作，当时人总行直属的12所院校中，西南财大应该算力量最强的一所。另一方面，在80年代初，西南财大当时还叫四川财院，编过一本词典叫《英汉经济词汇》，这本工具书非常有用，我到现在还在使用。所以我想财大对于经济学、金融学的发展是做过贡献的。 今天我要讲的题目叫中国担保制度的改革，我想从源头上讲起。金融部门的发展，一般来说需要三个关键的基础设施，一是支付系统，二是征信体系，三是担保交易框架。这三个基础设施在中国基本是在80年代中期开始支付系统的建设，到目前为止做的应该差不多了。但是征信体系和担保交易框架目前在中国还是非常的弱的，因此严重阻碍了金融部门的发展。今天我要讲的是第三个担保交易框架。今天讲的内容主要是基于我们跟人总行和总行下面的一个机构叫外国投资服务局合作研究的一个政策改革项目的初步结果来介绍一些情况。 首先我要介绍的是担保这个词，它本身是法律上的一个概念，这不是指现在一般的担保公司，他们做的是第三方的信用保证，我今天讲的担保都不是指这个概念。担保指的是一方给另一方的担保权益，指为了保证债务的偿还，一方给予另一方或第三方在动产上的物权。为什么要提出这个问题呢？比如视财大为一个企业，这栋房子就是不动产，这个幻灯机就是动产，如果我们拿这个幻灯机作为抵押到银行借款，那银行就对这个幻灯机有一个物权。那么是不是只有这个银行对这个幻灯机有权利呢？肯定不是。如果同样以这个幻灯机作为抵押向别的银行借款，那么那个银行也拥有物权，这是一种情况。另一种可能就是贸易商在出售幻灯机的时候如果没有要求付现金而是分期付款，那么贸易商对它也有物权。还有一种可能就是非和议债券，那么被欠款的一方也拥有物权，这也有可能是税务机关，并且在破产框架下，还会有很多其他的主体对它也拥有物权，比如工厂的工人等等。所以当信贷员在评估这个幻灯机的价值的时候，就会非常复杂。我说的评估是指法律上的评估，而不是财务上的评估，必须要事先知道对于这个担保物的物权的构成是怎么样的，才有法律确定性，才能真正知道这个担保物的价值。这种概念下的担保，在中国的问题是非常多的，可能很多人都没有认识到这一点，像上面提到这种重复抵押超过抵押物本身的价值的行为已经构成了刑事犯罪。实际上，在现代担保体系下重复抵押是没有问题的，应该是鼓励的。同样的幻灯机抵押100次都是可以的，问题在于权利排序。 问题的出发点是什么呢？我们要看看中国目前现存的担保交易制度安排是否便利债务融资。当然企业有三个主要的融资渠道，股权融资、债务融资和贸易信贷。首先要看在一个好的担保框架下应该有什么特征？第一个是强调担保的功能而不是担保的形式。借款人用他自己的财产来加强贷款的安全性，这种做法古已有之。这是一种占有形式的担保，担保后所有人就无法使用了。后来在16、17世纪的英国发生了巨大的制度创新——非占有形式的担保，即借款人可以继续使用担保资产，通过对担保资产的使用来产生经济利益，并且利益会在借款人和贷款人之间进行分配。到了50年代初，又创造出统一担保物权的概念，只规定一套统一的体系，在这个体系下只规定担保的作用不规定担保的形式。这个概念使得担保交易更加简便，并且所有的担保交易都是在一个统一的体系下进行，统一担保物权目前是国际上最先进的。第二个特点是现代担保体系下，可担保资产的范围很广。一切动产不管是有形的还是无形的、现在的还是将来的、单个的还是集合的，都可以作为担保物。第三个特点是清晰的优先权规则，优先权是指优先授产权。因为评估之前必须要先知道我的担保权益相对于其他人有多大，排序如何，所以要事先确定一个规则来说明。第四个特点是简单和低成本的担保权益备案系统，目的一是告诉潜在的和将来的债权人在一个担保资产上已经存在的担保权益，二是按照登记的时间顺序建立担保权益排序的时间，就是谁先