一级建造师 建设工程经济 知识点.doc

一级建造师　建设工程经济　知识点 财务现金流量表按其评价的角度不同分为项目财务现金流量表、资本金财务现金流量表、投资各方财务现金流量表、项目增量财务现金流量表、资本金增量财务现金流量表。 经营成本＝总成本费用－折旧费－维简费－摊销费－利息支出　　　　　　　　　　　　　　　　　 式中　总成本费用＝生产成本＋销售费用＋管理费用＋财务费用 r 是指名义利率；i　是指计息周期利率；m　是指一年内的计算周期数 项目财务评价指标 总投资收益率Rz= F：年销售利润 Y：年贷款利息 D：年折旧费和摊销费　I：总投资 总投资利润率Rz‘ = 静态投资回收期是在不考虑资金时间价值条件下， 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　以方案的净收益回收其总投资所需的时间 借款偿还期，是指根据国家财税规定及投资项目的具体财务条件，以可作为偿还贷款的项目收益(利润、折旧、摊销费及其他收益)来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。借款偿还期指标适用于不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的项目；不适用于预先给定借款偿还期的项目。 利息备付率= 利息备付率应大于2 偿债备付率= 偿债备付率应大于1 财务内部收益率 FIRR，其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。FIRR≥i c时，说明方案经济上可接受；FIRR i c时，说明方案应予拒绝。 动态投资回收期是把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值后，再来推算投资回收期。动态投资回收期是累计现值等于零时的年份。 财务净现值 FNPV 是指用一个预定的基准收益率i c，分别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。FNPV≥0时，说明方案经济上可行；FNPV0时，说明方案不可行。 财务净现值率 FNPVR 是项目财务净现值与项目总投资现值之比，是考察项目单位投资盈利能力的指标。作为财务净现值 的辅助评价指标。 FNPVR= Ip：投资现值 FNPVR≥0时，方案才能接受；FNPVR0的方案淘汰。 基准收益率 i c，是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。它是评价和判断投资方案在经济上是否可行的依据，是一个重要的经济参数。i c的确定应综合考虑 资金成本和机会成本、投资风险、通货膨胀。确定i c的基础是资金成本和机会成本，而投资风险、通货膨胀是必须考虑的影响因素。 不确定分析方法有盈亏平衡分析、敏感性分析，盈亏平衡分析只适用于项目的财务评价，面敏感性分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。 盈亏平衡点要按项目投产后的正常年份计算，而不能按计算期内的平均值计算。 盈亏平衡分析虽然能够从市场适应性方面说明项目风险的大小，但并不能揭示产生项目风险的根源。 一般将产品价格、产品成本、产品产量、主要原材料价格、建设投资、工期、汇率等作为考察的不确定因素。 敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。 单因素敏感性分析的步骤： 1、确定分析指标 2、选择需要分析的不确定性因素 3、分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况 4、确定敏感性因素 5、方案选择 敏感性分析的目的在于寻求敏感因素，可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。临界点是指项目允许不确定因素向不利方向变化的极限值。 敏感性分析也有其局限性，它不能说明不确定因素发生变动的可能性是大还是小，也就是没有考虑不确定因素在未来发生变动的概率，而这种概率是与项目的风险大小密切相关的。 设备租赁一般有融资租赁和经营租赁两种方式。 在融资租赁中，租赁双方承担确定时期的租让和付费义务，而不得任意中止和取消租约，贵重的设备宜采用这种方法；而在经营租赁中，租赁双方的任何一方可以随时以一定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租约，临时使用的设备通常采用这种方式。 租赁费用主要包括：租赁保证金、租金、担保费。 对于租金的计算主要有附加率法和年金法。 附加率法：每期租金R = P：租赁资产的价格； N：还款期数，可按月、季、半年、年计； i：与还款期数相对应的折现率； r：附加率 年金法：是将一项租赁资产价值按相同比率分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。年金法计算有期末支付和期初支付租金之分。 期末支付方式，每期租金R= P：租赁资产的价格； N：还款期数，可按月、季、半年、年计； i：与还款期数相对应的折现率 设备租赁与购置的经济比选是互斥方案选优问题，一般寿命相同时可以采用净现值法，也可以采用年值法；设备寿命不同时可以采用年值法。 将租赁成本和购买成本进行比较，只需比较两者的差异部分： 设备租赁：所得税率×租赁费－租赁费 设备购置：所得税率×(