论余额宝与中国各大银行间的博弈.docxVIP

评分：_________SHANGHAI UNIVERSITY课程论文COURSE PAPER论文题目论余额宝与中国各大银行间的博弈学 院 社区学院专 业 人文大类学 号 学生姓名 黄中治课程 书里书外的经济学论余额宝与中国各大银行间的博弈摘要：2013年6月13日，阿里巴巴推出了一款全新的理财工具，被称为会赚钱的支付宝—“余额宝”。余额宝以其高于银行若干倍的利率和十分人性化的设计，在上线初期就吸引的数百万的用户，余额宝的上线，彻底颠覆了中国储蓄利率低，银行垄断储户存款的局面，极大的冲击了中国的银行业。因此也引起了各大银行的联合抵制，本文着重分析余额宝上线以来政府和各大银行的态度和政策，以及阿里巴巴的应对措施，来余额宝与各大银行间的博弈。关键词：余额宝 银行 博弈 政策引言：近年来，随着以云计算、大数据、社交网络等为代表的新一代互联网信息技术的快速发展，互联网企业靠其多年积累的海量用户活动记录数据，不再局限于以信息技术支持为主的传统互联网业务，并逐步向金融业务渗透，构建出以互联网为交易渠道的互联网金融模式。[1][2]余额宝作为一种全新的互联网货币基金逐步打破传统商业银行在金融业务多方面的垄断。余额宝的主体架构及特点（一）余额宝的主体架构：余额宝余额宝在设计上存在三个直接主体，分别为支付宝公司、基金公司(当前仅是天弘基金公司)和支付宝客户。其中，支付宝公司推出兼具支付和增值功能的余额宝产品，是基金买卖客户资源和第三方结算工具的提供者；天弘基金公司推出增利宝基金产品，并嵌入到余额宝中，是基金的销售者；支付宝客户通过把支付宝账户余额转入余额宝，实现对增利宝基金的购买和持有，是基金的购买者。通过一系列的制度安排，余额宝最终实现支付宝公司、基金公司和支付宝客户的三方共赢。对于支付宝公司来说，为基金公司基金直销提供客户和结算平台，不但可以规避禁止第三方支付公司代销基金产品的监管规定，并可以适度减少备付金准备金和资本充实压力，而且可以获得一定的管理费收入；对于基金公司而言，开辟了一条新的基金销售通道，扩大了销售规模，而且还可以充分利用阿里巴巴稳定的客户资源，同时提升自身的知名度，为下一步的发展打下基础；对于用户而言，为用户提供了除银行之外的一条全新的投资方向，用户摆脱了银行具有垄断性质且收益较低的定期或者活期储蓄，用户的财富得到增值。（二）余额宝的特点：收益高。余额宝上线的前几个月里，年利率最高曾达到百分之七，为各大银行的14倍，就连商业银行的定期存款的利率也远远低于余额宝，因此，在阿里巴巴的良好信誉与高收益的双重诱惑下，大量的用户涌进余额宝。截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，15天规模增长35%。如果按1:6.10的汇率计算，2500亿元相当于409.84亿美元。[3]灵活性强。和一般的商业银行相比，余额宝里的资金直接与支付宝相连，可以随时转入与取出，并支持网上付款购买商品。除此之外，余额宝还支持跨行间的转账，并且不收取任何手续费，这点也为它争取了大量的用户。与传统的基金产品不同，余额宝仅需在网上做简单操作即可开户。最低1元起存、可实时转账消费的功能让其与活期存款同样灵活，而其收益率则比活期存款利息高出了一个数量级，也高于同期定期存款乃至银行理财产品的收益率。 风险较低。众所周知，余额宝是由阿里巴巴推出的基金，阿里巴巴是享誉全国的企业，其信誉有着很好的保证，与一般的基金理财产品相比，安全系较高，收益也比较稳定。二、余额宝对商业银行的挑战（一）余额宝对商业银行市场地位的挑战在体制的优惠及政府政策的红利下，商业银行长期处于处于金融服务机构的核心地位。大多金融业务和渠道被商业银行控制和垄断，在金融市场之中明显处于强势地位，甚至可以说中国的金融业完全处于商业银行的控制之下。但随着科学技术的不断进步,互联网开始对金融的形式产生巨大的影响，一批掌握互联网技术企业, 利用互联网对金融业逐步蚕食，加快了金融业政策和制度调整与创新的步伐，对商业银行传统业务造成了显著冲击。我们以第三方支付业务发展为例，商业银行的支付业务地位就已经从最初的核心而逐渐边缘化，传统老旧的支付模式已经逐渐失去的人们对它的青睐。随着余额宝的推出,拉开了互联网基金抢夺商业银行的活期存款业务、理财业务和基金代销的利润序幕。尽管余额宝刚上线，证监会在随后的新闻发布会上，点名余额宝业务违反了相关规定。但是，证监会并没有暂停余额宝业务，反而认定余额宝是基金销售模式的创新并给予明确支持。监管层放行余额宝反映出我国对金融服务业改革和开放的决心，支持和鼓励互联网基金创新，不在保护商业银行在诸多业务上的垄断,是我国金融服务业向民间资本开放迈进的一大步。余额宝顺利推出后，其引发的聚集效应和蝴蝶效应马上得到呈现。随后上线的“活