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会计信息披露与监管——基于演化博弈论视角分析 第27卷第5期苏州科技学院学报{社会科学版)Vol1. 27 No.5 2010年9月Joumal of Suzhou University of Science and Technology (Social Science) Sep. 2010 会计信息披露与监管*一一基于演化博弈论视角分析王敬勇薛丽达2(1.铜陵学院经济贸易系，安徽铜陵244061;2.南京审计学院会计学院，江苏南京21∞29)摘要:从博弈论的角度看，会计信息披露会演化为投资者监管、企业披露虚假会计信息的两难境地。在没有监管机制的情况下，只有部分企业会自愿披露会计信息，这显然不利于企业的长期发展。通过演化博弈模型分析可知，会计信息披露必须有外界的监管，即需要具有权威性的第三方(如政府)对会计信息的披葱进行监管，只有这样，才能确保企业在有效的管制机制下向投资者传递充分的会计信息。关键词:会计信息披露;监管;演化博弈论中图分类号:F230 文献标识码:A文章编号:1672-0695(2010)05-∞08 -05 一、引言充分、透明的会计信息披露将有助于提升投资者决策的效率，促使资本的趋利性流动和社会资源的优化配置，提高公司治理的有效性[1]。而产生充分、透明的会计信息，是经过一个漫长的历史发展过程的。在这个历史变迁过程中，会计信息披露的监管发挥着至关重要的功效。我国上市公司的会计信息缺乏透明性和有效性，总有一些上市公司披露虚假会计信息，滥用会计信息披露机制获取投资者的大量投资，给投资者带来了不应有的损失。在信息不完备的资本市场，投资者无法准确地选择令自己满意的企业，只能通过每一次投资后的学习不断修正自己的行为策略，从而不断地提高投资效用。而有些企业利用信息不对称的条件，通过虚假的会计信息获得额外收益。这样信息的不完备就可能影响投资者和企业对行为策略的选择，导致会计信息披露最终演化并锁定到一种非有效的监管状态。自MaynardSmi出(1973，1974)等提出演化博弈理论的基本均衡概念;进化稳定策略;(ESS)至今已有三十余年[2]。演化博弈以有理性局限，即;有限理性;的博弈方作为分析研究的对象。有限理性意味着系统达到均衡是个渐进的动态调整过程而不是一次性选择的结果，即使达到了均衡也可能再次偏离[3]剧。与基于;完美理性;的动态博弈理论相比，基于;有限理性;的演化博弈更接近于现实，在分析有较长历史的社会经济问题中尤其具有强大的解释力与独特的优越性。因此，笔者将利用演化博弈的分析框架，研究会计信息披露演化与监管问题。二、会计信息披露演化由于资本市场上资金的稀缺性，企业为了得到需要的资金，必定要向投资者披露自己的经营状况;而股东不可能直接选择监督企业的管理当局，从而转向关注企业通过定期报告披露的会计信息，此时，股东对会计信息公开披露产生了需求，但公开披露会计信息将要受到披露成本收益的约束。因此，我们假设在资本缺乏和企业不同质的情况下，企业披露会计信息得到正常为收益Rj，i=I，2，R1gt;乓;披露行为得到的额外收益为()，披露成本为C，Cgt;勺，且()gt; C，也就是说披露得到的额外收益不能小于披露成j1j本。那么两个企业会计信息披露的非对称博弈支付矩阵如表1所示。*收稿日期:2010-08 -20 作者简介:王敬勇(1978-).男，安徽铜陵人，铜陵学院经济贸易系讲师，博士，主要从事计量经济学及其应用、公司财务研究;薛丽达(1978-).女，黑龙江牡丹江人，南京审计学院会计学院讲师，硕士，主要从事会计理论研究。8 表1会计信息披露的商人非对称博弈的支付短阵披露不披露注1飞CR,-c;R-2 R, -c, + (},R2 2R;R2 -C2 +() R, ,R2 现在我们考虑该博弈的有限理性博弈问题。对于有限理性的博弈方而言，能否知道纳什均衡其实并不重要。因为有限理性博弈方本身不一定有能力找到纳什均衡，所以任何策略都可能有部分博弈方会采用。各博弈方将根据不同策略的收益与平均收益进行比较后，逐步地调整策略。调整的结果是博弈方中使用收益较高的;成功;策略的比例会逐渐增大。根据演化博弈论分析框架[3]252-254假设在博弈方企业1位置博弈的群体中，采用;披露;策略的博弈方比例为x，那么采用;不披露;策略的比例为1-X;同时假设在博弈方企业2位置博弈的群体中采用;披露;策略的博弈方比例为y，采用;不披露;策略的比例为1-y。这样在企业1位置博弈的;披露;、;不披露;两类博弈方的期望得益U1m、U和群体平均得益磊分别为:1n1U= y(R, -C) + (1 -y)(R, -C+()) = R, -C+θ-y(} 1m 11 1 U= y R, + (1 -y) R, = R, 1π画1= XU+ (1 -x