看人身险2017年：在政策下波动，前途未卜.docVIP

看人身险2017年：在政策下波动，前途未卜 　　2017年，注定是值得人身险行业铭记的一年，政策连番下发之下，全面转型已经成行业大势所趋，中短存续期产品规模不断收紧，长期储蓄型、保障型产品开始发力。因前期发展理念、业务结构、渠道架构存有差异，在迎面而来的转型压力面前，不同公司也呈现出了截然不同的状态。 　　保监会公布的数据显示，前三季度，人身险企保费收入“稳中趋缓”，原保险保费收入22640.38亿元，同比增长23.43%，增速相较去年同期有所下降；虽然累计规模保费依然在持续负增长，但9月单月已经止跌回升，增速达到15.84%。这意味着人身险行业已经开始全面回暖？ 　　这样的预判或许仍显武断。人身险公司的2017年是在政策中波动的一年，政策不断收紧，险企全力以对，10月1日，134号文实施之前规模冲动依然强烈，才得以暂时回暖。不过近期保监会针对三家人身险公司产品设计问题下发监管函，直接指向险企银保渠道主推产品，这给未来行业走势再度蒙上阴影。 　　从单月数据来看，保费收入随政策变化而波动 　　对于一个强监管的行业而言，政策永远都是影响市场发展的最重要因素之一。2017年人身险行业无疑已经深刻体会到了这一点，从单月的保费数据来看，其受政策影响的节点变化相当明显。 　　 　　2016年3月，保监会出台了专门针对中短存续期业务的文件《中国保监会关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》， 明确“自2016年1月1日起，保险公司中短存续期产品年度保费收入应控制在公司最近季度末投入资本和净资产较大者的2倍以内”。 　　该文件从2016年3月下旬开始执行，立刻显现出了巨大的威力：保户投资款新增交费以及投连险独立账户新增交费在2016年4月应声而降，几近腰斩。 　　2016年9月，保监会发布《中国保监会关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》，针对中短存续期新政执行过程中出现的问题进行了新的调整，明确自2017年1月1日起，投连险、变额年金、附加万能险、附加投连险产品的管理都要纳入中短存续期产品的考量范围，且不得将终身寿险、年金保险、护理保险设计成中短存续期产品，彻底封堵险企试图以中短存续期投连险或者附加险等代替中短存续期万能险的计划。 　　2016年12月30日，保监会再发大招，发布《中国保监会关于进一步加强人身保险监管有关事项的通知》，明确自2017年开始人身险公司中短存续期产品保费规模须控制在规模保费的50%以内，原保险保费在规模保费中的占比不得低于30%，否则就将面临被暂停开设分支机构的处罚。 　　两项政策叠加之下，险企不得不在2017年开门红期间迅速调整产品思路，保户投资款以及投连险独立账户新增交费快速下降，同时，原保险保费快速增长。仅2017年1月，人身险公司原保险保费同比增速达39.28%，而保户投资款以及投连险独立账户新增交费下降幅度达53.81%。 　　这两项政策对于全年的保费走势都有着显而易见的影响，1月过后，受累于保户投资款以及投连险独立账户新增交费的大幅下滑，人身险企规模保费收入也从2月开始出现负增长。 　　不过整体来看，人身险企的经营节奏相当明显，第一季度、第二季度最后一个月，即3月以及6月，原保费规模保费负增长的势头都有明显减弱，冲击季度业绩目标或是关键原因之一。 　　到8月，人身险企规模保费负增长的势头再度被大幅削弱，只有-4.99%，到9月，更是彻底扭转负增长势头，实现规模保费正增长15.84%。 　　规模保费增速直线上升的背后依然是政策。2017年5月，《中国保监会关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》（134号文）下发，明确各类产品都应回归传统的设计理念，两全保险产品、年金保险产品保单生效5年后才可以返还，且每年返还额度不超过已交保费的20%，万能险、投连险不得再以附加险的形式存在。 　　134号文直指险企“冲规模”主流产品，从2017年10月1日开始正式实施，险企预计之后产品会更加难以销售，所以在10月1日之前纷纷加速冲刺业务目标，“炒停售”再度成为行业常见现象，推动人身险行业“整体回暖”。 　　如今，距离10月1日已经过去将近两个月时间，险企在尽可能不影响产品吸引力的前提下完成了主流产品的更新换代，有人士在看了险企2018年的开门红主推产品之后，甚至断言，134号文对保费收入的影响有限…… 　　不过这样的预判，或许仍然为时过早，监管近日再度强调了其全面要求人身险产品回归传统设计理念的决心。11月20日，保监会公开对农银人寿、交银康联人寿和长城人寿的监管函，称三家公司的部分产品违背了“一般精算原理”，要求违规产品退出市场，并对公司申报新产品采取6个月的禁止性措施。 　　而监管提到的产品正是广大依赖银保渠道谋生的中小型人身险企在银保渠道主推的产品类型。一旦严格按照“一般精算原理”设计产品，兼