认股权证的筹资成本-PPclass.PDFVIP

Professional Accounting Education Provided by Academy of Professional Accounting (APA) CICPA 《财务成本管理》知识讲解 第十三章 混合筹资与租赁（一） Lecturer: Jenny Che ACCAspace 中国ACCA特许公认会计师教育平台 Copyright © ACCA 本章框架 第十三章 混合筹资与租赁 1，优先股筹资 第一节 混合筹资 2，认股权证筹资 3，可转换债券筹资 1，租赁的相关概念及分类 第二节 租赁 2，租赁的税务处理 3，租赁的决策分析 ACCAspace 中国ACCA特许公认会计师教育平台 Copyright © ACCA 2 第一节 混合筹资 【知识点1】优先股筹资 （一）上市公司发行优先股的一般条件 1.最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息。 2.最近3年现金分红情况应当符合公司章程及中国证监会的相关监管规定。 3.报告期不存在重大会计违规事项。①公开发行优先股，最近3年财务报表被注册会计师出具 的审计报告应当为标准审计报告或带强调事项段的无保留意见的审计报告；②非公开发行优先股， 最近1年财务报表被注册会计师出具的审计报告为非标准审计报告的，所涉及事项对公司无重大不 利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。 4.上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50% ，且筹资金额不得超过发行 前净资产的50% ，已回购、转换的优先股不纳入计算。 ACCAspace 中国ACCA特许公认会计师教育平台 Copyright © ACCA 3 第一节 混合筹资 （二）上市公司公开发行优先股的特别规定 （6条） 1.上市公司公开发行优先股，应当符合以下情形之一： （1 ）其普通股为上证50指数成份股； （2 ）以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司； （3 ）以减少注册资本为目的回购普通股的，可以公开发行优先股作为支付手段，或者在回购 方案实施完毕后，可公开发行不超过回购减资总额的优先股。 中国证监会核准公开发行优先股后不再符合本条第（1 ）项情形的，上市公司仍可实施本次发 行。 2.上市公司最近三个会计年度应当连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相 比，以孰低者作为计算依据。 ACCAspace 中国ACCA特许公认会计师教育平台 Copyright © ACCA 4 第一节 混合筹资 3.上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项： （1 ）采取固定股息率； （2 ）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息； （3 ）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度； （4 ）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。 商业银行发行优先股补充资本的，可就第（2 ）项和第（3 ）项事项另行约定。 4.上市公司公开发行优先股的，可以向原股东优先配售。 5.最近三十六个月内因违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚 且情节严重的，不得公开发行优先股。 6.上市公司公开发行优先股，公司及其控股股东或实际控制人最近十二