第一阶段强化训练财务成本管理部分蒋巍.doc

第二章　财务报表分析1、A公司是一家生产企业，其财务分析采用改进的管理用财务报表分析体系，该公司2010年、2011年改进的管理用财务报表相关历史数据如下： 单位：万元 项目 金额 2011年 2010年 资产负债表项目（年末） 净负债 900 600 股东权益 2400 1500 净经营资产 3300 2100 利润表项目（年度） 销售收入 6000 4800 税后经营净利润 495 294 减：税后利息费用 45 36 净利润 450 258 要求： （1）假设A公司上述资产负债表的年末金额可以代表全年平均水平，请分别计算A公司2010年、2011年的净经营资产净利率、经营差异率、杠杆贡献率和权益净利率。（2）利用因素分析法，按照净经营资产净利率差异、税后利息率差异和净财务杠杆差异的顺序，定量分析2011年权益净利率各驱动因素相比上年权益净利率变动的影响程度（以百分数表示）。（3）A公司2012年的目标权益净利率为30%。假设该公司2012年保持2011年的资本结构和税后利息率不变，净经营资产周转次数可以提高到2.5次，税后经营净利率至少应达到多少才能实现权益净利率目标？ 、F公司经营多种产品,最近两年的财务报表数据摘要如下（单位:万元）：要求进行以下计算、分析和判断（提示:为了简化计算和分析计算各种财务比率时需要的存量指标如资产、所有者权益等,均使用期末数一年按360天计算）：（1）净利润变动分析：该公司本年净利润比上年增加了多少?按顺序计算确定所有者权益变动和权益净利率变动对净利润的影响数额（金额）。（2）权益净利率变动分析：确定权益净利率变动的差额,按顺序计算确定资产净利率和权益乘数变动对权益净利率的影响数额（百分点）。（3）资产净利率变动分析：确定资产净利率变动的差额,按顺序计算确定资产周转率和销售净利率变动对资产净利率的影响数额（百分点）。（4）资产周转天数分析：确定总资产周转天数变动的差额按顺序计算确定固定资产周转天数和流动资产周转天数变动对总资产周转天数的影响数额（天数）。 利润表数据上年 本年 营业收入 10000 30000 销货成本 7300 23560 管理费用 600 800 销售费用 500 1200 财务费用（借款利息） 100 2640 税前利润 1500 1800 所得税 500 600 净利润 1000 1200 资产负债表数据上年末 本年末 货币资金 500 1000 应收账款 2000 8000 存货 5000 20000 其他流动资产 0 1000 流动资产合计 7500 30000 固定资产 5000 30000 资产总计 12500 60000 短期借款 1850 15000 应付账款 200 300 其他流动负债 450 700 流动负债合计 2500 16000 长期负债 0 29000 负债合计 2500 45000 股本 9000 13500 盈余公积 900 1100 未分配利润 100 400 所有者权益合计 10000 15000 负债及所有者权益总计 12500 60000 第三章　长期计划与财务预测1、已知：某公司2010年销售收入为40000万元，税后净利2000万元，发放了股利1000万元，2010年12月31日的资产负债表（简表）如下：　　　　　　　　　　　　　　　2010年12月31日 单位：万元 资产 期末余额 负债及所有者权益 期末余额 货币资金 1000 应付账款 3000 交易性金融资产 1000 短期借款 1000 应收账款 3000 长期借款 9000 存货 7000 普通股股本 1000 固定资产 7000 资本公积 5500 可供出售金融资产 1000 留存收益 500 资产总计 20000 负债与所有者权益合计 20000 假设公司2011年股利支付率保持不变。假设货币资金均为经营资产，应收账款不收取利息，应付账款不支付利息。要求： （1）如果该公司计划销售净利率比上年增长10%，预计2011年销售增长率为30%,在不保留金融资产的情况下，预测该公司外部融资需求额和外部融资销售增长比。（2）如果2011年计划销售量增长50%，预计通货膨胀率为10%，预计销售净利率保持上年水平不变，假设公司不保留金融资产，已有安排2011年定向增发新股2000万元，计算为实现计划增长需要的外部债务筹资额。（3）如果2011年保持上年的销售净利率，既不发行新股也不举借新债，公司需要保留的金融资产的最低额为500万元。预测2011年可实现的销售额、净利润以及内含增长率。 2、甲公司上年度财务报表主要数据如下：单位：万元 销售收入 2000 税后利