房地产企业上市融资演示课件.pptVIP

* 前言 一、上市的优点 二、企业重组上市需考虑的因素 三、上市途径 四、境内外IPO上市方式的比较与分析 五、香港IPO上市的选择 六、上市的工作步骤与流程 七、买壳上市与IPO上市的比较 一、上市的优点 上市能够为公司带来的远不止于资金这么简单... 成功上市 与监管机构 清晰的关系 重组后突出的核心业务 清晰的 公司治理结构 投资者监督 证券监管 机构的监督 内部管理 水平的提高 持续的 融资渠道 国内/国际 知名度 一、上市的优点 建立一个有充分活力的现代企业制度，尤其是要完善公司治理结构，建立有效的激励和约束机制； 形成自身的核心竞争力和可持续的盈利能力, 上市公司形成自身的核心竞争力、独特的卖点，是企业核心的问题，也是将来能不能在市场上真正生存和能够被投资人看好的问题； 进一步提高公司透明度，提高信息披露的及时性、准确性和完整性，改进投资者关系； 把战略投资者、国有大中型企业、跨国公司、国际风险投资机构、投资银行这些好的公司看成企业的战略合作伙伴。 时间和成本 1. 政策部门审批的可行性 抓住最有利的市场时机发行融资 尽量降低融资成本 平衡各方 利益 1. 平衡各方股东的利益 2. 兼顾公司管理层的利益 技术性问题 的处理 1. 妥善处理复杂的技术问题 2. 尽量降低一些技术性问题对融资的不利影响 未来发展 1. 有利于公司长期的战略融资安排 2. 有利于公司长期的业务发展方向 二、企业重组上市需考虑的因素 三、上市的途径 中国房地产企业在国内上市的途径主要有直接上市与间接上市两种： 直接上市即IPO，是指房地产企业在国内A股市场公开发行股票并上市。目前在沪深两市1000多家上市公司中，房地产开发类企业和园区开发类企业分别有60余家和16家，前者以万科（000002）、招商局（000024）等为代表，后者以金融街（000402）、陆家嘴（600663）等为代表。 间接上市即买壳上市，是指非上市公司通过收购债权、控股、直接出资、购买股票等收购手段，以取得一家上市公司一定比例的控股股权来取得上市的地位，然后通过注入自己有关的业务及资产，实现间接上市的目的。 四、境内外IPO上市方式比较与分析 四、境内外IPO上市方式比较与分析 四、境内外IPO上市方式比较与分析 四、境内外IPO上市方式比较与分析 四、境内外IPO上市方式比较与分析 主要特点 中国境内 A股 香港 H股 香港 红筹股 估值 ü ü ü ü ü ü 流动性 ü ü ü ü ü ü ü ü 全股流通性 ü ü ü ü ü ü 投资者基础质量 ü ü ü ü ü ü ü 地方品牌认可度 ü ü ü ü ü 监管框架 ü ü ü ü ü ü ü ü 五、香港IPO上市的选择 香港上市的板块的选择 五、香港IPO上市的选择 香港上市方式的选择 上市主体 国资和自然人股东 国内公司 BVI*公司 控股 * BVI:英属维京群岛 开曼群岛控股公司 境内 境外 国资和自然人股东 国内公司 上市主体 红筹方式 H股方式 *