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业绩自利性归因倾向的国内外文献综述 　　摘要：会计信息质量的高低对企业的利益相关者是至关重要的。上市公司管理层在进行会计信息操纵时，其对象绝不会仅限于数据信息，语言文字也会成为管理层蓄意操纵行为的手段，即“业绩自利性归因倾向”。国外学者近三十年来的研究证实了会计文字信息是管理层美化、粉饰年报的重要手段之一，国内学者紧接着针对中国上市公司年报数据也得出了较为一致的结论，本文将对国内外学者在这一问题上的研究进行相关的文献综述。 　　关键词：业绩归因；管理层；年报数据；文献综述 　　中图分类号：F276.6；F271 文献识别码：A 文章编号：1001-828X007-00-02 　　一、引言 　　业绩归因指的是公司管理层在对外披露的报告里对公司年度业绩变化的原因所做的说明与解释。在上市公司对外披露的年报中，主要由两种类型的信息：业绩指标数据和与之相关的说明。前者在年报中的体现以财务信息为主，后者则大多出现在“管理层讨论与分析”这一部分中。业绩自利性归因行为以对业绩所做的说明和解释的文字为对象，美化管理层的绩效，影响甚至误导年报信息使用者的看法和感觉，维持并且巩固自身在公司的地位、同时获得薪酬的提高。具体做法则体现在业绩上升时，管理层在分析和说明业绩产生原因时，会较多地把原因归于内部管理因素，比如管理团队的工作效率、企业战略取向或内部控制制度建设等，这些因素多与管理层的主观努力具有一定联系，从而引导年报阅读者做出管理层的工作行之有效，很可能会预测这种变动会持续下去，因为内部管理因素通常都是较为稳定的、能在一个较长的时间段里保持的。相反，在业绩下降尤其是出现亏损时，年报中的解释与说明则倾向于将其归因于外部环境因素，比如国际政治局势的变动，市场巨大波动，意外事件等。这些因素多为不稳定，突发的，从而引导年报阅读者认为业绩的下降或亏损并不会持续下去，对业绩暂时性下滑的公司的管理层将会给予谅解。 　　对业绩自利性归因倾向的研究始于国外，国外学者的相关研究始于上世纪八十年代，主要是针对业绩自利性归因倾向存在性的问题以及产生的不利影响所做的探讨。国内学者从2000年以后也开始陆续对这个问题进行研究，并结合中国上市公司的特征做出了相关拓展研究，进一步丰富了这方面的探讨。本文将对国内外这一问题的相关研究做详细的文献综述，来深度探讨目前的研究情况。 　　二、国外文献综述 　　Staw et al 选择“财富”50强公司作为研究样本，将这50家公司按业绩分为49家每股盈余增长超50 % 的企业与32家每股盈余下降超过50 % 的企业。基于这两组研究对象，对董事长致辞内容进行了相关考察，计算了归因于企业的正面事项的数量，并采用归因于企业的正面事项数除以全部正面事项数的方法计算出强调程度，最终发现在绩优组与绩差组的企业中都更愿意着重强调正面事项，并且业绩越差的董事会致辞内容中，将原因归结为行业等环境因素的倾向越大。SalancikMeindl 就业绩自利性归因倾向存在性的判断提出了四个公式，以18年为跨度，对美国18家企业的年报业绩归因的语言文字进行了比较性研究，研究发现：从总体上来说，公司管理层更多地将正面的业绩被归于管理工作等内部因素的结果，而将负面的业绩归结为诸如经济环境等外部因素的结果，以此证实了自利性归因倾向的存在性。KohutSegars将1989年“财富”500强的企业用权益报酬率进行排序，选出最高的25家和最低的25家公司作为研究的样本。研究发现高ROE公司的董事长致辞比低ROE公司董事长致辞所包含的关于过去的主题更多，从而间接验证了归因理论。ClaphamSchwenk以受到政府或行业协会的管制与否，将所有公司分成了两类：受管制类公司与不受管制类公司。他从中选取了20家公共事业单位作为研究对象，并将研究内容限定为年报中的董事长致辞，对收管制类公司在1978-1982年间对外发布的年报展开了详细研究。研究发现：从归因的总体模式上来说，受管制类公司的管理层基本上对于好的业绩倾向于将其归因于内部因素，而将差的业绩归于环境因素，即受管制类公司的年报语言信息披露具有自利性归因倾向。Rosenfeld等 提出，在企业经营中，将业绩变化的原因做某种方向的归因是一种经常性的做法。一种是企业业绩有所上升时自我褒扬，把好的业绩归功与自己的努力，另一种是在企业业绩有所下降甚至变得比较糟糕时，寻找借口，推卸应由自己承担的那部分责任。公司管理层会极力寻找借口来规避责任，这个借口的出现会明显地减弱负面事件可能产生的不利影响。Clarke 认为，在经营是“成功的” 情况下，公司倾向于自己邀功，其将好的业绩归因于自己的努力的概率是将其归结为环境因素的概率相比，前者是后者的三倍。ClatworthyJones 把业绩变动较为明显的公司作为研究对象，考其选取