离散被解释变量数据计量经济学模型(一)——01变量.pdfVIP

应用回归分析 厦门大学经济学院 郭鹏辉 /blog/gpengfly 2011年 第四章 0-1变量的回归模型 案例介绍 基本描述 单变量逻辑回归 参数估计与统计推断 多变量逻辑回归 模型选择 预测与评估 简单分析报告 程序及注释 2011 厦门大学经济学院 4.2 教学目的 通过股票特殊处理 （ST ）的实际案例，详细介绍 logit和probit统计回归模型。通过本章学习，能够 了解： 什么情况下使用logit或probit回归； 0-1变量回归分析的基本统计学理论； 相关理论在统计学软件R 中的应用； 相应的统计分析报告的撰写。 本章所涉及的概念有0-1 变量、logit 回归、 probit回归、极大似然估计等。 2011 厦门大学经济学院 4.3 第一节 案例介绍 前面三章所涉及的数据类型，因变量都是连续 的。但是，现实生活中有很多因变量不是连续型的。 例如，银行希望通过公司财务信息预测其破产的可 能性，从而决定是否应该发放贷款，那么因变量将 是 （破产、不破产）；保险公司希望通过驾驶员的 驾驶记录预测其来年出险的可能性，并以此确定其 相应的保险费用，那么因变量将是 （出险、不出 险）；信用卡经理希望通过会员的消费记录预测其 是否会购买某项新产品，因变量将是 （购买、不购 买）。 2011 厦门大学经济学院 4.4 由上述实例可知，它们的因变量都没有任何数值 意义，都代表着某个事件的两种可能结果。为了数 学讨论方便，我们可以简单定义其中任何一种可能 结果为1 （如破产、出险、购买），而定义另一种可 能结果为0 （如不破产、不出现、不购买）。这里， 0和1只是符号，没有任何数值意义。对于这样的数 据，我们同样希望能够给出回归模型。具体地说， 我们希望知道哪些因素能够影响0-1因变量？影响程 度如何？给定一些解释性变量，能否预测因变量的 未来取值？本章将以我国股票市场的特殊处理 （ST ） 政策作为案例，全面讨论这一问题。 2011 厦门大学经济学院 4.5 ST简介 特殊处理政策是我国股票市场一项特有的、旨在保护 投资者利益的政策。根据相关规定，如果某上市公司出 现财务状况或其他状况异常，以至于投资者难以判断公 司前景，并且投资者权益可能受到损害时，证监会将考 虑对该公司股票的交易实行特殊处理。为了起到警示作 用，该股票的名称前将冠以 “ST”字样。根据相关规定， 有可能导致特殊处理的典型原因是 “最近两个会计年度 的审计结果显示的净利润均为负值”。此外，如果公司 在下一个会计年度还不能取得正盈利，那么其股票将面 临退市的风险。显然，股票的特殊处理会给上市公司和 投资者带来巨大的经济损失。 2011 厦门大学经济学院 4.6 与公司是否被特殊处理相关的财务指标