互联网金融风险及其治理.docxVIP

互联网金融风险及应对措施--以余额宝、P2P、第三方支付为例摘 要互联网金融的代表产品诸如余额宝、p2p、第三方支付对传统银行业务带来冲击和影响，但又蕴藏着机遇与风险，一方面它是互联网时代金融行业创新发展的新阶段；另一方面，其准入无门槛、行业无准则、监管无机构的三无现状也隐藏了巨大的信用风险。针对理财产品、信贷平台、第三方支付存在的风险，提出余额宝类互联网金融理财要依托电商生态网络进一步扩张，将医疗服务等多层次产品和服务供应商融入该生态网络，提升交易量；平台可与银行合作，传统金融机构也可开展P2P金融；第三方支付平台要加强监管，缴纳风险准备金，加强立法。关键词：互联网金融；余额宝；p2p；第三方支付；风险监管一、我国互联网金融发展的现状互联网金融可定义为在电子商务迅猛发展的大环境催生下，以互联网为平台依托，以第三方支付、金融中介、信用评价、线上投资理财、金融电子商务等为主要表现形式，将我们认定的传统金融业与体现开放、平等、协作、分享、精神的互联网技术相结合而成的一种新兴金融。它是建立在以实现安全、移动、无线、便携等网络技术基础上，并结合互联网的云计算和物联网技术，分析并挖掘出其蕴含的金融大数据，带给用户良好使用体验，从而被大众熟悉且乐于接受，为适应这种新的金融需求，产生出来的新型金融模式及新业务。二、互联网金融对传统银行业务的冲击和影响投资人投资黄金，从每一盎司1 900多美元跌到目前的1 200美元左右，中国股市连续七年下跌，我们还能投资什么呢?有人说房地产，当然过去投资房地产会获得很大的收益，那问题是什么呢?流动性太差，随时用钱却做不到随时卖房子。这是投资人所要面临的两大问题，投资人个人能做的非常有限，但是这两个问题在2013年下半年兴起的互联网金融中得到了极大的改善。互联网金融不但给投资人更高更多样化的收益和回报，还可以将不具备流动性的房地产市场给盘活了。很多专家、学者认为互联网金融是“双响炮”，第一“响炮”以“余额宝”为例冲击着活期存款市场，而且是银行的活期存款市场;第二“响炮”是以目前P2P的网络信贷为例，他们认为冲击着传统银行的定期存款以及理财产品。也正是这个“双响炮”反而使得互联网金融发展受到了遏制。 互联网理财工具不会对银行活期存款造成冲击。以“余额宝”为例，它真的挑战了活期存款市场吗?类似于余额宝这种基金并非是挑战活期存款市场，它90%的资金都投在银行间的拆借，它借给银行才收取高利息，余额宝收益与银行间拆借利率走势基本相同。那么余额宝的收益为何下降?真正的原因在于最近信贷比较宽松，银行资金充裕之后，银行拆借利率下降，那么余额宝收益也跟着下降。这幅图也清楚地告诉我们以余额宝为例的互联网金融是银行拆借市场，并非挑战活期存款市场。以工行为例，2012年活期存款余额6.18万亿元，2013年7.03万亿元，2014年第一季度7.18万亿元，就这一个季度增加了1 500亿元，活期存款金额不减反增。余额宝等为投资人增加了一个新的投资渠道，让投资人可以拿到4%~7%的利息是非常好的，而它们不是打击银行的活期存款市场。以P2P为代表的网络信贷不会对传统银行的定期存款以及理财产品造成冲击。第二“响炮”是以目前P2P的网络信贷为例，专家学者认为冲击着传统银行的定期存款以及理财产品。这个“双响炮”使得互联网金融发展受到了遏制。 P2P产生于英美，但是在我国本土形成了一种特别的机制，我国目前有近4 000万的小微企业无法从银行等金融机构贷到款，利率市场化也无法解决这个问题。但是P2P市场带来了什么冲击?4 000万小微企业的信贷被称认定在“垃圾信贷”信用等级，P2P却可以让这个“垃圾信贷”变成可投资的资产，就是让这些小微企业抵押房地产、土地、厂房等，传统银行日后的发展趋势也将是020的，线下为基础，线上为延伸。P2P在做什么?线上销售和线下抵押。举例来说一个企业贷款1 000万元，利息为24%而我们透过P2P将这1 000万元切割成1 000元一股，可以卖给1万个人，然后给投资者18%的利息，中间的差额由中介公司赚取。那么万一企业还不了钱呢?就由中介机构负责拍卖企业的抵押资产，还给投资人，所以企业不用承担在高风险下的高利息，我们投资人也可以得到相应的回报。同时，风险又是可控的，因为通过020的操作，抵押房地产等，使得垃圾信贷变成可投资信贷。也将这些不具备流动性的资产迅速通过P2P变成流动性资产，不但企业借款人有利，投资人也跟着获利。也就是因为这个原因，P2P市场从2009年到2014年暴涨了1 300倍，金额从1.5亿元到今年可能预估超过2 000亿元。首先，银行原有的结算、代理收付、电子银行等中间业务因为第三方支付提供这些类似的服务且价格低而受到排挤。举例来说，支付宝、银联支付、易宝支付、财付通和快钱等平台可为企业和个