分级基金下折处理方法.docVIP

分级基金通过分级机制，为不同风险偏好的投资者，提供了不同的选择，其中A类享受约定收益；B类享受杠杆收益，同时承担极端情况下的下跌风险。 母基金=分级A+分级B，100份母基金=50份A类+ 50份B类。 母基金只能申购和赎回；分级A和分级B可以在二级市场上竞价交易。 例如：富国基金公司旗下的161026国企改革(母基金)，对应的是150209国企改A和150210国企改B。但市场是同时还存在易方达基金公司的502006国企改革，同样对应有易方达502007国企改A和502008国企改B，需要注意区分 拆分和合并：T日买入的分级AB，T日可以合并，T+1日可以赎回，但已触发下折的基金，T日不能合并。、 对于连续跌停临近下折的分级B，总原则：能卖出就卖出，卖不出就买A类合并。 下折流程 T日：一只分级B，从触发下折，到折算完成，要经历4个工作日。如何确认某只分级是否触发下折，要根据母基金收盘后的净值确定，若收盘后净值低于0.25元，基金公司便确认下折。 T+1日：该日成为折算基准日，具体折算比例按照当天单位净值进行。同时，该日开盘要停牌1小时，这也是基准日的特点。但比较可悲的是，无论当日涨跌，即使B类净值重新回到下折阀值以上，下折也是不能停止的。由于这天还能继续交易，目前行情揭示方面又没有任何标记，会令不明真相的投资者，误打误撞买上这种“末日B”，一天亏损可能达到40%左右。切忌在下折基准日抱有抄底的想法，这会造成巨大的亏损。 T+2日：停牌 T+3日：复牌，正常交易。这时打开账户会发现：如果持有A，份额会减少，同时获得母基金份额；如果持有B，就会发现份额少了很多。 买入下折分级B为何会亏损？ 案例国泰国证有色金属行业分级基金收盘后净值低于0.25元，触发下折。 150197有色B，折算基准日价格0.502元，净值0.3048元，折算方案为每10000份折算成3048份。折算前10000份的成本是5020元，折算后为3048元，考虑到折算首日会补溢价涨停，实际市值为3352.8元，损失1667.2元，亏损比例33.21% 如何脱逃？ 方法1：直接二级市场竞价卖出，一般是跌停，只能委托排队挂单，存在卖出的可能。这种方法亏损最小，但要看运气。 方法2：买入分级A，合并赎回。根据持有分级B的数量，买入相同份额的分级A，合并成双倍的母基金，即可赎回。（即持有100份B，就买100份A，合并成200份母基金赎回）。我们公司支持当日买入，当日可合并（但已触发下折的分级基金除外，已触发下折的，当日可以买卖，但不能合并），T+1日即可赎回，赎回到账时间根据每个基金公司而定，一般是2~7个工作日。