2015一级建造师工程经济重点___重点总结.docxVIP

工程经济1.资金的时间价值：实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。2.影响资金时间价值的因素：1）资金的使用时间：成正比2）资金数量的大小：成正比3）资金投入和回收的特点：前期投入越多，资金的负效益越大，后期越多，负效益越小。4）资金周转的速度：成正比3.利息常常被看成是资金的一种机会成本，影响利率的高低的因素：1）社会平均利率：社会平均利率是利率的最高界限。2）借贷资本的供求情况：供过于求，利率下降，供不应求，上升。3）承担的风险：风险与利率成正比4）通货膨胀：资金贬值往往会使利息无形中成为负值。5）借出资本的期限长短：成正比4.资金等值：不同时期、数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。净现金流量：现金流入和流出之差。现金流量三要素：大小、方向（箭头向上为流入）、作用点（时点，即期末点）影响资金等值的因素：资金多少、资金发生时间长短、利率5.终值与现值计算：F-终值，P-现值，A-等额支付，i-利率---P76.复利分连续复利和间断复利（最常用，因为会计在年底要结算一次）7.在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可不同。名义利率（等同于年利率，属于单利）：r = i （计算周期利率）X m（一年内的计息周期数）。年有效利率（属于复利） = （1+r/m）m -1 ---P12、138.技术方案经济效果评价1）内容：方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力*财务生存的必要条件：允许个别年份的净现金流量出现负值，但各年累计盈余资金不出现负值。2）经营性方案：根据国家现行财政、税收制度、现行市场价格来计算。非经营性方案：根据财务的生存能力来计算。3）经济效果评价方法分类：确定性、不确定性定量分析、定性分析（以定量为主，两者相结合）定量分析可分为静态分析、动态分析（以动态为主，两者相结合）融资前分析、融资后分析事前评价、事中评价、事后评价4）经济效果评价的具体步骤：首先进行融资前的盈利能力分析是否值得融资，可行的话进入下一步进行融资后分析，即资本金盈利能力分析和偿债能力分析5）经济效果评价方案：独立型、互斥型方案互斥型方案经济评价包含两个方面：绝对经济效果检验:考察各个技术方案自身的经济效果相对经济效果检验:考察哪个技术方案相对经济效果最优9.技术方案的计算期：包括建设期和运营期（包括投产期和达产期）运营期由以下因素综合确定：1）设施和设备的经济寿命期（折旧年限）2）产品寿命期3）主要技术的寿命期10.静态分析的适用范围：1）对技术方案进行粗略评价2）对短期投资方案进行评价3）对逐年收益大致相等的技术方案进行评价11.投资收益率分析---P201）总投资收益率：用来衡量整个技术方案的获利能力2）资本金净利润率：用来衡量技术方案资本金的获利能力3）投资收益率的特点：指标意义明确直观，计算简便，但作为主要的决策依据不太可靠，主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程。12.投资回收期：分为静态投资回收期和动态投资回收期。1）静态投资回收期---P22、232）静态投资回收期特点：反映了该技术方案的抗风险能力，但不足之处在于没有全面地考虑技术方案整个计算期内现金流量，即只考虑回收之前的效果，不能反映回收之后的情况，所以，它只能作为辅助评价指标。13.财务净现值特点---P241）确定基准收益率比较困难。2）在互斥方案评价时，必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案的寿命不等，必须构造一个相同的分析期限。3）不能说明技术方案各年运营期的经营成果。4）不能反映投资的回收速度。14.财务内部收益率（FIRR）：对常规技术方案，财务内部收益率的实质是使技术方案在计算期内各年净现值累计等于零时的折现率。特点如下：1）考虑了资金的时间价值及技术方案在整个计算期内的经济状况，反映投资过程的收益程度2）FIRR的大小不受外部参数影响，取决于方案投资过程净现金流量的情况。15.效果评价总结：1）如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响，选用静态投资回收期2）如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，选财务净现值3）如果主要分析投资对技术方案资金回收能力的影响，选财务内部收益率16.基准收益率：也叫基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的，可接受技术方案最低标准的收益水平。1）政府投资采用行业财务基准收益率2）企业各类技术方案的经济效果评价优先用行业财务基准收益率3）中国境外投资应先考虑国家风险因素4）基准收益率的影响因素：资金成本：基准收益率不应低于资金成本。（1.2点为基础因素）机会成本：基准收益率不应低于机会成本。（≥资金、机会成本的较大值）投资风险通货膨胀：指由于货币的发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象