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第10章 另类投资 第1题私募股权二级市场投资战略是具有（）特性的投资战略。 A．周期长、风险小、流动性强 B．周期短、风险小、流动性强 C．周期短、风险大、流动性强 D．周期长、风险大、流动性差 【正确答案】：D 【答案解析】：私募股权二级市场投资战是具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战。 第2题在中国，渤海产业投资基金采取（）基金形式进行运作。 A．有限合伙制 B．公司制 C．信托制 D．无限责任制 【正确答案】：C 【答案解析】：在中国，渤海产业投资基金采取信托制基金形式进行运作。 第3题有限合伙制最早产生于（）。 A．英国 B．美国 C．俄罗斯 D．瑞典 【正确答案】：B 【答案解析】：有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。 第4题下列不属于不动产投资特点的是（）。 A．异质性 B．低流动性 C．不可分性 D．可分性 【正确答案】：D 【答案解析】：不动产投资具有如下特点：①异质性；②不可分性；③低流动性。 第5题《全球另类投资调查》咨询报告指出，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是（）。 A．私募股权投资 B．大宗商品 C．房地产 D．对冲基金 【正确答案】：C 【答案解析】：报告指出，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品。 第6题一般来说，（）伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。 A．首次公开发行 B．买壳上市或借壳上市 C．管理层回购 D．二次出售 【正确答案】：A 【答案解析】：一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。 第7题（）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。 A．破产清算 B．买壳上市或借壳上市 C．管理层回购 D．二次出售 【正确答案】：C 【答案解析】：管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。 第8题《全球另类投资调查》咨询报告指出，（）是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了740亿美元。 A．麦格理集团 B．高盛公司 C．布里奇沃特投资公司 D．贝莱德 【正确答案】：D 【答案解析】：贝莱德是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了740亿美元。 第9题从事（）的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。 A．风险投资 B．成长权益 C．并购投资 D．危机投资 【正确答案】：A 【答案解析】：从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投 资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。 第10题下列选项中不属于房地产投资信托基金的是（）。(更多押题：) A．风险较低 B．抵补通货膨胀效应 C．流动性强 D．信息不对称程度较高 【正确答案】：D 【答案解析】：房地产投资信托基金具有以下特点：①流动性强；②抵补通货膨胀效应；③风险较低；④信息不对称程度较低。 第11题下列不属于私募股权投资广泛使用的战略的是（）。 A．成长权益 B．风险投资 C．危机投资 D．私募股权一级市场投资 【正确答案】：D 【答案解析】：私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。 第12题纽约商品交易所的石油合约以（）桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以（）蒲式耳为最小交易单位。 A．500；1000 B．1000；5000 C．500；5000 D．5000；1000 【正确答案】：B 【答案解析】：纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。 第13题：单项选择题(本题1分)下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是() A期货合约只在交易所交易,期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标谁形式进行 B．一般而言远期，合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多敌诵过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割 C．远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应 D．远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未 来有义务 【正确答案】：C 【答案解析】：期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应