报酬率-怪老子.PPT

理財與退休規劃 貨幣的時間價值 貨幣的時間價值 複利主宰一切 報酬率效用時間愈久差別愈大 100萬及6600萬的差別 72 法則 72 / 年報酬率 = 資產增加一倍所需年數 例如：年報酬率為15%之股票型基金，資產增加一倍所需年數為 72/15 = 4.8 (年) 所以投資100萬 約5年後會變為200萬 這是快速概算約略之數字，但是很準 例如： 投資100萬 年報酬率15% 100x1.15 = 115萬：第一年 115x1.15 = 132萬：第二年 132x1.15 = 152萬：第三年 152x1.15 = 175萬：第四年 175x1.15 = 201萬：第五年 這代表每五年你的資產增加一倍 100萬十年後變多少 富翁與平凡人 現值與未來值 何謂退休規劃 根據自己的需求，將退休後之財務狀況，規劃出一個藍圖 如何計算退休金 退休後每月之生活費 假設每月生活費固定 投資報酬率 每個人投資報酬率均不同 通貨膨脹率 大約每年2.2% 平均餘命 男生75歲 女生82歲 不要讓通貨膨脹吃掉你的錢 列出未來的現金流量 未來值與現值 本利和 本金(A)+利息(A*r) = A + A*r = A*(1+r) 未來值(Future Value) FV = PV*(1+r)n 複利的公式：以利率r，成長n期 現值(Present Value) PV = FV/(1+r)n n期後可以拿到的金額，相當於現在多少錢 現金流量換算成現值 如何提高投資報酬率 如何衡量報酬 累積報酬率 % ((期末值 – 期初值) / 期初值) x 100 一股票20元買入30元賣出，報酬率((30 – 20) / 20) x 100 = 50 % 年化報酬率 相當於平均每年以多少年報酬率成長 RATE (nper, pmt, pv, fv, type, guess) 一基金5年由100萬成長至379萬=RATE(5, 0, -1000000, 3790000) = 30.54% 面對風險 風險是什麼 風險程度是結果可能會離預期有多遠 風險是結果有可能無法如預期 風險特質 凡具有風險特質的事情，必須提供風險溢酬才會有人願意做 如果固定薪資制和銷售獎金制結果所得一樣，你會選擇哪一個？ 如果定存年報酬率3%，股票報酬亦只有3% ，還有人會投資股票嗎？所以股票報酬一定大於3% ，而且會大到投資者認為可以彌補風險為止 面對風險心態 了解「高風險高報酬」 ，勇於承擔風險 衡量自己可承受風險程度，適度承擔風險 了解風險，進而利用工具降低風險 風險種類 信用風險 發行證券公司倒閉或違約 波動風險 證券價值發生變化程度 流動性風險 證券無法隨時賣出的風險 匯率風險 國外證券以外幣計價 利率風險 債券價值會依利率波動 MSCI 走勢圖 風險可衡量嗎？可量化嗎？ 各種產品風險及報酬 不同投資種類的風險等級 單一股票(台積電、統一) 單一國家股票基金(台灣、泰國、德國) 單一地區股票基金(歐洲、亞洲) 全球股票基金 高收益債券基金 債券基金 貨幣型基金 資產配置可以有效的降低風險 資產配置原理 不相關資產相互配在一起可以降低風險 最好具有負相關資產 島嶼經濟範例 觀光業及雨傘業為負相關 賭場範例 兩張賭桌沒有相關性 有可能一張桌子贏，另一張桌子輸，相互抵銷 股市及債市相關性低 股票及債券配置後結果 正確投資方法 長線投資可以保證賺錢 短線操作和賭博無異 投資整個大市場，等待景氣循環 正確資產配置求得最佳單位風險報酬 利用不相關之資產配置，求得最佳風險報酬 衡量您本身可忍受風險，求得最佳報酬 調整風險性投資比例，調配自己可忍受之風險 　各種年齡之理想資產配置比例 如何讓自己有一輩子用不完的錢 只要投資獲利足以支付每年所需費用 該如何調整 提高退休準備金 提高投資報酬率 利用商業年金保險 年金保險解決了不知道活多久之問題 獲利大於每年費用 獲利不足以支付每年費用 年金保險 價值準備金之累積 傳統年金保險 利率變動年金保險 投資型年金保險 年金保險利率計算 退休試算 如何知道未來何時可退休 利用Excel製作退休試算，可以清楚知道未來財務狀況 退休試算應該具有條件 調整每年之需要費用 圖示未來35年(以上)之每年財務結餘 未來費用以通貨膨脹率調整 收入和投資報酬率連動 可清楚看出未來有多少錢 哪裡有這種試算 .tw/Retirement/Retirement.htm 怪老子理財試算 累積期 給付期 …到終身 保單價值準備金 累積期 給付期 …到終身 保單價值準備金 給付金額每年固定 累積期 給付期 …到終身 保單價值準備金 給付金額依據每年宣告利率而變動 年金金額=去年年金金額*(1+去年宣告利率)/(1+預定利率) 累積期 給付期 …到終身 帳戶價值 隨著投