大数据、互联网金融与信用资本破解小微企业融资悖论.doc

大数据、互联网金融与信用资本:破解小 微企业融资悖论 新疆财经大学金融学院 通过构建互联网金融三部门信贷模型体系，分析得到互联网金融模式凭借大数据 创造的“信用资本”和“信用抵押”，可以破解融资悖论，消除信贷市场中的逆 向选择和道徳风险，达到一个“良性循环”的共赢局面。为保障互联网金融模式 的有效应用，进一步分析了其风险控制问题，指出可以釆取“集约投保+集团承 保”的信贷保险模式。最后，结合上海公共信息平台的启示,提出搭建一个“信用 信息信贷平台”的设想。 关键词： 大数据;互联网金融;信用资木;小微企业融资悖论; 黄子健(1990-)，男，新疆财经大学金融学研宄生,研宄方向为金融 理论与实践； 王龔(1989-),新疆财经大学研宂生，研允方向为国际金融与金融 工程。 2014-10-25 基金：新疆自治区研宄生科研创新项目(XJCX2013144) Big data, Internet Finance and Credit Capital:Resolving Small and Micro Businesses Financing Paradox Huang Zijian Wang Yan School ofFinance, Xin j i ang University ofFinance and Economics; Abstract： By building the internet “three- sector credit system” model, we find that “credit capital” and “credit guaranty” ，created by Internet finance and big data,could resolve the financing paradox by eliminating the adverse selection and moral hazard in credit market, thus achieving a “virtuous circle” , which is a win- win situation. The risk controlling is then analyzed to better help the model’s effective application and a new credit insurance model “intensive insurance + group underwriting ’’ is proposed. A credit information platform is also suggested in light of Shanghai’s public information platform. Keyword： big data; internet finance; credit capital; small and micro businessesapos; financing paradox; Received： 2014-10-25 一、引言 小微企业融资困难作为一个世界性难题，一直受到学术界和实务界的关注。在中 U,作为市场经济活跃主体的小微企业，更是经济发展的重耍推动力、增加就业的 重要载体以及推动技术创新的牛.力军。因此,研宄其融资难题,寻找解决路径将其 有重要现实意义与理论价值。 2013年是互联网金融的元年，开创Y以大数据作支撑的互联网技术与传统金融 行业相结合的新兴领域。回顾互联网金融兴起的这一年，从2013年6月，中国农 业银行、中W建设银行纷纷成立互联网金融中心，标志着传统银行开始向“互联 网”金融转型；2013年8月，微信上线“微信支付”功能、京东宣布进军互联网 金融、中关村互联网金融行业协会诞生，特别是在8月13日，工信部成立互联网 金融工作委员会，昭示着互联网金融时代的开启；随后2013年10月28 口，互联 网巨头百度宣布进军互联网金融，正式推出“百度金融中心 理财”；最后 截至2014年3月31日，阿里金融旗下的“余额宝”规模突破5000亿，用户数量 达到8100万。在感叹互联M金融迅猛发展的同时，不禁深思其发展模式是否可以 为传统金融行业注入新鲜的血液，促进整个金融体系的发展，去解决一些传统金 融行业A前无法解决的难题。其屮，最具现实意义又充满难度的研究问题就是： 互联网金融模式如何帮助小微企业解决融资难题？其理论依据又是什么？ 立足于此现实背景，本文通过构建一个三部门信贷模型体系，针对上述问题进行 系统地分析与研宄，不仅为大数据支撑的互联网金融模式在小微企业融资问题上 的应用提供理论基础，并II在上海公共信用信息服务平台的启示下，提出构建一 个“信