[经管营销]第3章 资金筹集方式会计班.ppt

第三章 企业筹资方式 本章结构 第一节 企业筹资概述 第二节 权益性筹集 第三节 长期负债筹集 第四节 混合筹资 第五节 短期负债筹资 第一节 企业筹资概述 一、企业筹资的含义与动机 二、筹资的分类 三、筹资渠道与筹资方式 四、筹资原则 五、资金需要量预测 一、企业筹资的含义与动机 (一)含义 企业筹资是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。 (二)动机（4个） 1.设立性动机 2.扩张性动机 3.调整性动机 4.混合性动机 二、筹资的分类： 1.按来源渠道不同分：权益性筹资、负债性筹资 2.按期限的长短分：为短期资金筹集和长期资金筹集 三、筹资渠道与筹资方式 （一）筹资渠道（6种）： ——指筹措资金来源的方向与通道。 筹资渠道主要包括：银行信贷资金、其他金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、国家资金和企业自留资金。 四、筹资原则 1.规模适当 2.筹措及时 3.来源合理 4.方式经济 五、企业资金需要量预测 （一）定性预测法（了解）： 利用直观资料，依靠个人经验和主观分析、判断来预测未来的资金需要量。 （二）资金习性预测法 资金习性——指资金变动与产销量之间的依存关系。 设产销量为x，资金占用量为y，则： y=a+bx a为不变资金； b为单位产销量所需变动资金。 1.高低点法 b=（最高收入期资金占用量-最低收入期资金占用量）/（最高收入-最低收入） a=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入 或=最低收入期资金占用量-b ×最低销售收入 练习 某企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如下表： 要求： （1）采用高低点法计算不变资金和单位变动资金； （2）当第六年的销售收入为190000元时，预测其需要占用的现金数额。 2.回归直线法 回归直线方程式: y=a+bx 例:某企业要预测2008年7月的资金需要量,预计2008年7月的销售收入为420万元.2008年1-6月有关销售收入和资金的资料如下表: 设x代表销售收入,y代表资金, 则: （三）比率预测法（销售百分比法） 假定： 1.企业的部分资产和负债与销售额同比例变化； 2.企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优。 具体的计算方法有两种: 1.先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额,然后确定融资需求; 2.根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额,然后确定融资需求. 1.根据销售总额确定融资需求 (1)确定销售百分比 (2)计算预计销售额下的资产和负债 (3)计算预计销售额下的留存收益增加额 (4)计算外部融资需求 例：假设ABC公司下年预计销售额为4000万元,预测的步骤如下(参见表1): 表1 ABC公司的融资需求 上年期末实际 占销售额% 本年计划 项目 (销售额3000万元) (销售额4000万元) 资产: 流动资产 700 23.33% 933.33 固定资产 1300 43.33% 1733.33 资产合计 2000 2666.66 负债及所有者权益: 短期借款