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一、单项选择题 1.某人退休时有现金100万元,拟择一项回报比较稳定的投资,希望每个季度能收人2万元补贴生活。那么,该项投资的有效年报酬率应为()。 A2% B8% C8.24% D10.04% 2.某企业拟进行一项风险投资,有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为2000元,标准差为600万元;乙方案净现值的期望值为2400万元,标准差为660万元,下列结论中正确的是()。 A.甲方案优于乙方案 B.甲方案的风险小于乙方案 C.甲方案的风险大于乙方案 D.无法评价甲乙方案的风险大小 3.下列关于投资组合的风险和报酬的表述中,不正确的是()。 A.单纯改变相关系数,只影响投资组合的风险,而不影响投资组合的预期报酬率 B.当代投资组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险,股票的种类越多,风险越小,包括全部股票的投资组合风险为零 C.资产的风险报酬率是该项资产的贝塔值和市场风险报酬率的乘积,而市场风险报酬率是市场投资组合的期望报酬率与无风险报酬率之差 D.在证券的市场组合中,所有证券的贝塔系数加权平均数等于1 4.下列关于离散程度的表述中,不正确的是 ()。 A.如果相对于A证券而言,B证券的标准差较大,则B证券的离散程度比A证券大 B.如果相对于A证券而言,B证券的变化系数较大,则B的绝对风险比A证券大 C.标准差不可能小于0 D.如果标准差等于0,则说明既没有绝对风险也没有相对风险 5.某公司从本年度起每年年初存人银行一笔固定金额的款项,若按复利计息,用最简便算法计算第n年年末可以从银行取出的本利和,则应选用的时间价值系数是()。 A.复利终值系数 B.复利现值系数 C.普通年金终值系数 D.普通年金现值系数 6.某人连续5年每年年初存人银行10000元,年利率为5%,则第5年初可以得到本利和为()元。 A.55256 B.58019 C.53101 D.75256 7已知甲方案投资收益率的期望值为15%,乙方案投资收益率的期望值为12%,两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是()。 A.方差 B.净现值 C.标准差 D.变化系数 8已知某种证券收益率的标准差为0.2,当前的市场组合收益率的标准差为0.⒋,两者之间的相关系数为0.5,则两者之间的协方差是()。 A。0.04 B。0.16 C。0.25 D。1.00 9.关于证券投资组合理论的以下表述中,正确的是()。 A。证券投资组合能消除大部分系统风险 B。证券投资组合的总规模越大,承担的风险越大 C。最小方差组合是所有组合中风险最小的组合,所以报酬最大 D.一般佶况下,随着更多的证券加人到投资组合中,整体风险降低的速度会越来越慢 10.下列关于“相关系数影响投资组合的分散化效应”表述中,不正确的是()。 A.相关系效等于1时不存在风险分散化效应 B.相关系效越小,风险分散化的效应越明显 C.只有相关系效小于0.5时,才有风险分散化效应 D.对于特定投资组合(特定的各种股票标准差和投资比例冫,相关系效为-1时风险分散化效应最大 二、多项选择 1下列各项中,能够衡量风险的指标有()。 A.期望值 B.标准差 C贝塔系效 D经营杠杆系数 2.下列关于风险的说法中,正确的有()。 A.风险可能给投资人带来超出预期的损失,也可能带来超出预期的收益 B.风险是指危险与机会并存,无论危险还是机会都需识别、衡量 C.投资对象的风险有多大,投资人就需要承担多大的风险 D.在充分组合的情况下,风险是指投资组合的系统风险,既不是单个资产的风险,也不是投资组合的全部风险 3.下列关于有效年利率与报价利率的说法中,正确的有()。 A.计息周期短于一年时,报价利率越大,有效年利率与报价利率的差异就越大 B.计息周期越短,有效年利率与报价利率的差异就越小 C.计息周期越短,有效年利率与报价利率的差异就越大 D.报价利率不能完全反映资本的时间价值,有效年利率才能真正反映资本的时间价值 5.下列关于协方差和相关系数的说法中,正确的有()。 A.如果协方差大于0,则相关系数一定大于0 B.相关系效为1时,表示两种证券收益率的变动方向和变动程度完全相同 C.如果相关系效为0,则表示不相关,但并不表示组合不能分散任何风险 D.证券与其自身的协方差就是其方差 6.投资组合理论认为投资者应在有效边界上寻找投资组合,那么与有效边界上的组合相比,下列各项投资组合属于无效组合的有()。 A.相同的标准差和较高的报酬率 B.相同的期望报酬率和较高的标准差 C.较低的报酬率和较高的标准差 D.相同的标准差和较低的期望报酬率 7.下列各种情况引起的风险属于非系统风险的有()。 A通货膨胀 B.新产品开发失败 C公司诉讼失败 D经济衰退 8.按照资本资产定价模型,影响特定股票必要报酬率的因素